Lunedì MoffettNathanson ha modificato il suo obiettivo di prezzo per Amazon.com (NASDAQ:AMZN), alzandolo leggermente a 230,00 dollari da 228,00 dollari e ribadendo il rating Buy sul titolo. L'ottimismo dell'azienda è dovuto a una combinazione di fattori, tra cui la crescita della pubblicità, il miglioramento della gestione dei costi e l'espansione dei margini lordi di prima parte (1P).
L'analista di MoffettNathanson ha citato una significativa revisione delle stime di consenso sull'EBIT di Amazon per l'anno fiscale 2024 (FY24), che sono aumentate del 60% negli ultimi dodici mesi, superando la crescita dello S&P 500 del 20%. Queste revisioni riflettono la forte performance del capitale di Amazon, che nello stesso periodo ha registrato un aumento del 64%.
La base delle previsioni positive della società su Amazon comprende l'aspettativa di una crescita continua dei ricavi pubblicitari dell'azienda, la leva dei costi di servizio e l'espansione dei margini lordi 1P.
L'analista ha sottolineato che il business pubblicitario di Amazon dovrebbe avere un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 20% fino al 2026, sostenuto dalla crescita degli annunci onsite e della pubblicità non-core. Questa crescita della pubblicità dovrebbe contribuire in modo significativo all'EBIT di Amazon, aumentando potenzialmente da 26 miliardi di dollari nell'esercizio 23 a 41 miliardi di dollari nell'esercizio 26.
Inoltre, MoffettNathanson prevede che i costi di servizio di Amazon beneficeranno di un'impronta di adempimento sottoutilizzata e di una rete regionalizzata, suggerendo che un ritorno alle strutture di costo pre-COVID potrebbe portare a un rialzo del 35% delle stime di consenso sull'EBIT per l'anno fiscale 26.
Inoltre, l'analista prevede che i venti contrari affrontati dall'attività 1P di Amazon, come l'inflazione e le correzioni delle scorte al dettaglio che hanno compresso i margini, si trasformeranno in venti contrari nel 2024, migliorando potenzialmente l'utile lordo di circa 2 miliardi di dollari.
Grazie a questi fattori, l'azienda ha aumentato le stime sull'EBIT di Amazon dell'1% per l'anno fiscale 24 e del 3% per l'anno fiscale 25, posizionandole rispettivamente dell'11% e del 6% al di sopra del consenso. L'aggiornamento del target di prezzo riflette la revisione delle stime e il mantenimento del rating Buy sul titolo Amazon.
Approfondimenti di InvestingPro
A complemento delle prospettive positive di MoffettNathanson, Amazon.com (NASDAQ:AMZN) presenta anche un profilo interessante secondo le metriche di InvestingPro. Attualmente Amazon viene scambiata con un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 59,02, che riflette le aspettative di crescita futura del mercato.
Lo status dell'azienda come attore di spicco nel settore del commercio al dettaglio è indiscutibile e il suo elevato rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del 63,27% a un anno, sottolinea la sua forte performance di mercato.
I dati di InvestingPro indicano inoltre che Amazon opera con un livello di indebitamento moderato, il che è un segnale positivo per gli investitori preoccupati della stabilità finanziaria. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, un sentimento sostenuto dalla redditività di Amazon negli ultimi dodici mesi. La crescita dei ricavi dell'azienda rimane robusta, con un aumento dell'11,83% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023 e una crescita trimestrale dei ricavi del 13,91% nel 1° trimestre 2023.
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