Mercoledì Piper Sandler ha modificato l'outlook su Bentley Systems Inc. (NASDAQ:BSY), alzando l'obiettivo di prezzo a 63 dollari dai precedenti 60 dollari e ribadendo il rating Overweight sulle azioni. L'analisi della società fa seguito ai risultati del primo trimestre di Bentley, che hanno evidenziato una crescita dell'11,0% del fatturato ricorrente annuale (ARR) a valuta costante e un aumento dell'11,5% escludendo la Cina.
Si prevedeva che il primo trimestre sarebbe stato il punto più basso per la crescita dei ricavi ricorrenti annuali, mentre nei trimestri successivi le aspettative si sarebbero allineate maggiormente alle previsioni di crescita del 10,5%-13% per l'intero anno 2024.
L'azienda ha registrato ritardi nelle attività Maximo all'interno del segmento Cohesive, con conseguente flessione dei servizi professionali. Si prevede che questa tendenza persista nel secondo trimestre prima di migliorare. Nonostante ciò, Bentley Systems ha registrato un notevole aumento della redditività, con margini operativi rettificati, compresi i compensi basati su azioni (SBC), che sono saliti al 33,3%, rispetto al 28,8% dell'anno precedente.
Il miglioramento dei margini può essere in parte attribuito a un riallineamento strategico delle risorse alla fine del quarto trimestre del 2023, mentre il primo trimestre del 2024 sarà il primo a riflettere pienamente l'impatto di questi cambiamenti. La performance di Bentley è stata inoltre sostenuta dalla sua solida posizione nel settore dell'ingegneria infrastrutturale e dal crescente potenziale in nuove aree come l'Asset Analytics.
Il commento di Piper Sandler ha evidenziato la forte esecuzione e la posizione consolidata dell'azienda nel settore come fattori chiave alla base della sua posizione positiva. In particolare, l'analista ha sottolineato che i buoni risultati del primo trimestre hanno rafforzato la fiducia nelle capacità operative di Bentley e hanno portato l'obiettivo di prezzo a 63 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle recenti previsioni di Piper Sandler su Bentley Systems Inc. (NASDAQ:BSY), è opportuno considerare ulteriori approfondimenti di InvestingPro. L'impressionante margine di profitto lordo dell'azienda, pari al 79,48% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, indica una forte efficienza operativa e una gestione dei costi. Inoltre, Bentley Systems è attualmente scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, con il prezzo al 99,21% di questo picco, a testimonianza del sentimento positivo del mercato nei confronti dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene Bentley Systems operi con un moderato livello di indebitamento, è notevole che gli analisti prevedano che la società sarà redditizia quest'anno, il che si allinea alla sua redditività negli ultimi dodici mesi.
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