Mercoledì Barclays ha avviato la copertura sul titolo EOG Resources (NYSE:EOG), un importante operatore del settore petrolifero e del gas, con un rating Equalweight e un obiettivo di prezzo di 144,00 dollari.
L'azienda ha riconosciuto a EOG Resources una storia di qualità superiore degli asset, operazioni a basso costo e disciplina finanziaria, che storicamente hanno portato a una crescita e a un rendimento del capitale investito (ROCE) leader nel settore.
EOG Resources è nota per le sue solide prestazioni finanziarie e operative, ma ora l'azienda si trova ad affrontare delle sfide, in quanto il suo vantaggio competitivo si sta riducendo. Il settore si sta trasformando e gli investitori si concentrano maggiormente sul rendimento del free cash flow e sul rendimento della liquidità piuttosto che sull'accrescimento del valore patrimoniale netto (NAV). Inoltre, aumentano le preoccupazioni sulla sostenibilità del programma di sviluppo ad alto rendimento di EOG, a causa del degrado della produttività dei pozzi nelle sue attività principali.
Nonostante queste sfide, Barclays osserva che EOG Resources rimane uno degli operatori a più basso costo tra i suoi concorrenti a grande capitalizzazione e con una ponderazione petrolifera, dietro solo a Diamondback Energy (NASDAQ:FANG). L'azienda è ottimista sulla capacità di EOG di mantenere l'efficienza del capitale e i risparmi sui costi, come dimostra il suo programma 2024. Le capacità di esplorazione sono evidenziate come il principale elemento di differenziazione di EOG nel lungo termine, in particolare in un contesto di risorse limitate.
Barclays si aspetta un'ulteriore progressione nei giacimenti di gas Dorado e di petrolio Utica di EOG per rispondere alle domande sulla capacità dell'azienda di ridurre il rischio dei giacimenti emergenti e di generare rendimenti paragonabili a quelli dello sviluppo esistente. L'obiettivo di prezzo di 144 dollari deriva da un multiplo misto di 7x il valore d'impresa stimato per il 2025 dell'azienda rispetto all'EBITDX (utili prima di interessi, tasse, ammortamenti, spese di esplorazione e ammortamenti) e di 1x il NAV.
In conclusione, Barclays ritiene che le azioni di EOG siano valutate in modo equo rispetto ai suoi concorrenti, con la società che dovrebbe generare un tasso di crescita annuale composto del flusso di cassa per azione corretto per il debito dell'11% dal 2023 al 2026, leggermente inferiore a quello dei suoi concorrenti a grande capitalizzazione. Si ritiene che l'attuale premio sul prezzo delle azioni rifletta il potenziale di rendimento più elevato e le capacità di esplorazione di EOG.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente copertura di Barclays su EOG Resources (NYSE:EOG) evidenzia la forte performance finanziaria e operativa della società. A completamento di questa analisi, i dati di InvestingPro indicano una solida capitalizzazione di mercato di 78,84 miliardi di dollari e un convincente rapporto P/E di 10,46, che potrebbe attrarre gli investitori alla ricerca di valore nel settore energetico. Inoltre, EOG Resources vanta un elevato margine di profitto lordo del 62,26% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023, sottolineando la sua economicità ed efficienza operativa.
Dal punto di vista dell'investimento, due suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che EOG Resources si trova in una posizione favorevole: l'azienda detiene più liquidità che debito in bilancio, garantendo stabilità finanziaria, e i flussi di cassa possono coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, indicando una solida struttura finanziaria. Inoltre, la società ha dimostrato di essere solida nel pagamento dei dividendi, mantenendoli per 35 anni consecutivi. Per gli investitori in cerca di approfondimenti e ulteriori consigli, sono disponibili 11 consigli di InvestingPro all'indirizzo: https://www.investing.com/pro/EOG, a cui si può accedere con un'offerta speciale utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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