Mercoledì Barclays ha avviato la copertura sul titolo California Resources Corporation (NYSE:CRC), un importante produttore di petrolio e gas, con un rating Equal Weight e un obiettivo di prezzo di 62,00 dollari.
L'azienda, che è destinata a diventare il più grande produttore californiano al completamento della fusione con Aera Energy nella seconda metà del 2024, si sta muovendo in un contesto normativo complesso, in particolare a seguito di una recente sentenza del tribunale che limita i permessi di trivellazione nella contea di Kern, la principale regione operativa di CRC.
La sentenza ha fatto pensare a uno scenario in cui California Resources potrebbe essere costretta a fare affidamento sulle riserve già sviluppate, con investimenti limitati in nuovi sviluppi fino a quando non sarà fatta chiarezza a livello normativo.
Barclays ha osservato che, nonostante queste sfide, l'acquisizione di Aera Energy dovrebbe essere significativamente vantaggiosa per il rendimento del free cash flow, il flusso di cassa e i multipli del valore patrimoniale netto di California Resources. L'obiettivo di prezzo della banca riflette uno sconto del 13% sul valore patrimoniale netto (NAV) calcolato dell'azienda, che include il valore della centrale elettrica di Elk Hills e delle vendite immobiliari.
Le lungimiranti politiche climatiche californiane presentano anche opportunità per California Resources nel settore della transizione energetica. L'azienda sta attualmente sviluppando un'attività di gestione del carbonio, sfruttando i suoi ampi diritti minerari, le sue competenze tecniche e la sua esperienza nel complesso quadro normativo della California. Tuttavia, Barclays ha espresso il desiderio di avere maggiore chiarezza sul finanziamento e sul de-risking dei futuri progetti in questo settore prima di assegnare una valutazione più ottimistica.
L'avvio della copertura su California Resources da parte di Barclays arriva in un momento in cui l'azienda sta ridefinendo il proprio ruolo in un settore che sta subendo notevoli cambiamenti. I commenti dell'analista sottolineano l'equilibrio tra i rischi associati all'operare in un ambiente normativo rigoroso e i potenziali vantaggi derivanti da acquisizioni strategiche e dalla diversificazione in nuove aree di business legate alla transizione energetica.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre California Resources Corporation (CRC) si posiziona per diventare il più grande produttore di petrolio e gas della California, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano le prospettive della società. Con una capitalizzazione di mercato di 3,9 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 6,95, CRC sembra essere scambiata a un basso rapporto prezzo/utili rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine. Il rapporto PEG della società, che si attesta a 0,45 negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre del 2023, suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato se si considera il suo tasso di crescita degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che CRC ha aumentato il dividendo per tre anni consecutivi, a testimonianza dell'impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine, indicando una solida posizione di liquidità che potrebbe rassicurare gli investitori sulla sua capacità di soddisfare le esigenze finanziarie immediate. Inoltre, CRC è scambiata vicino al suo massimo di 52 settimane, con una percentuale di prezzo pari al 95,35% di tale picco, il che potrebbe segnalare fiducia tra gli investitori.
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