Mercoledì la società di analisi Bernstein ha rivisto il rating sul titolo EQT Corporation (NYSE:EQT), passando da Underperform a Market Perform, con un nuovo obiettivo di prezzo fissato a 34,00 dollari, rispetto ai precedenti 27,00 dollari. L'aggiornamento delle prospettive riflette un cambiamento delle condizioni di mercato che in precedenza sostenevano una visione più ribassista.
Il precedente scetticismo di Bernstein si basava su tre fattori chiave: le prospettive ribassiste sui prezzi del gas, le aspettative negative per i prezzi all'interno del bacino e il previsto impatto negativo dei costi di avvio del gasdotto Mountain Valley Pipeline (MVP). Questi fattori, secondo la società, si sono ampiamente manifestati negli ultimi sei mesi. Tuttavia, i prezzi delle materie prime a medio termine non hanno avuto l'impatto previsto sulle valutazioni dei titoli del gas.
L'upgrade a Market Perform è stato determinato da due fattori principali. In primo luogo, i tagli alla produzione del Marcellus hanno favorito i prezzi all'interno del bacino e le prospettive di base sono migliorate dopo l'annuncio dei tagli. L'azienda suggerisce inoltre che l'imminente stagione degli utili potrebbe portare a ulteriori tagli della produzione, in precedenza ben accolti dagli investitori.
Un'altra considerazione significativa è il crescente interesse degli investitori per la domanda di AI/data center, che è diventata una delle principali preoccupazioni nelle discussioni recenti. Sebbene non si preveda che la domanda di data center possa determinare drasticamente i prezzi del gas, la sua concentrazione geografica, in particolare nell'Ohio e nella Virginia settentrionale, potrebbe influenzare i prezzi all'interno del bacino e i costi legati all'MVP per un periodo prolungato.
Bernstein osserva che, secondo stime di terzi, le aggiunte di potenza dei centri dati della Virginia settentrionale potrebbero variare da 0,3 a 1 miliardo di piedi cubi al giorno entro il 2032. Sebbene l'oleodotto Transco sia il principale collegamento diretto a questa domanda, EQT potrebbe trarre notevoli vantaggi da un migliore uplift e da potenziali collegamenti con MVP Southgate e MVPX.
L'azienda riconosce che, sebbene i risultati siano incerti e possano richiedere tempo per concretizzarsi, EQT potrebbe posizionarsi come un vincitore se la rivoluzione dell'IA si svilupperà come previsto da alcuni.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento del rating di Bernstein su EQT Corporation, i dati recenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano le azioni di EQT. La capitalizzazione di mercato della società è di 16,73 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 8,23, che indica una valutazione potenzialmente interessante rispetto agli utili. Ciò è ulteriormente confermato da un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, al quarto trimestre 2023, pari a 8,86. Nonostante un significativo calo dei ricavi nell'ultimo anno, EQT ha mantenuto un elevato margine di profitto lordo del 53,44%, a testimonianza di un'efficiente gestione dei costi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che, sebbene 10 analisti abbiano rivisto al ribasso le stime sugli utili per il prossimo periodo, si prevede ancora una redditività per quest'anno, in linea con la performance della società negli ultimi dodici mesi. Questa contrapposizione tra il sentiment degli analisti e la redditività storica suggerisce agli investitori di tenere d'occhio le prossime relazioni sugli utili e le indicazioni del management per valutare la traiettoria dell'azienda.
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