Lunedì Piper Sandler ha mantenuto il rating Overweight (sovrappesare) e l'obiettivo di prezzo di 66,00 dollari per Biohaven Pharmaceutical Holding (NYSE:BHVN), nonostante un significativo ritardo nella divulgazione di specifici dati di sperimentazione.
Il ritardo riguarda la divulgazione dei dati relativi alla dose singola ascendente (Single Ascending Dose, SAD) di BHV-1300, un nuovo degradante pan-IgG. L'azienda ha deciso di rimandare l'avanzamento alle coorti di dosaggio successive per comprendere appieno il follow-up a lungo termine.
Dalle discussioni con i dirigenti di Biohaven è emerso che gli effetti di riduzione delle IgG osservati sono in linea con i modelli preclinici. Sebbene oggi non siano stati presentati dati, il commento del management suggerisce che la riduzione delle IgG è in linea con le aspettative. Si prevede che i dettagli completi saranno svelati in occasione dell'R&D Day dell'azienda il 29 maggio e la società continua a raccomandare il titolo agli acquirenti.
Nonostante lo spostamento della tempistica, Piper Sandler ha espresso ottimismo, notando che i dati preliminari sulle IgG sembrano allinearsi con i risultati preclinici, che hanno dimostrato una riduzione di oltre l'80% dei livelli di IgG dopo una singola dose.
L'azienda ritiene che una riduzione del 70% o più dei livelli di IgG, unita a un profilo di sicurezza pulito, possa essere considerata un successo. Inoltre, l'azienda non ha riportato eventi avversi gravi (SAE) o eventi avversi (AE) correlati a BHV-1300.
Sebbene la pubblicazione dei dati sia stata posticipata alla fine del secondo trimestre, si prevede che i dati SAD indichino una riduzione sostanziale delle IgG con un profilo di sicurezza pulito. Ciò ridurrebbe significativamente il rischio dell'attività.
Anche i dati di follow-up a dose multipla ascendente (MAD) in un'indicazione ancora da rivelare, potenzialmente l'artrite reumatoide, dovrebbero servire come prova critica del concetto, anche se i tempi non sono stati confermati.
Piper Sandler conclude che, grazie a uno dei periodi più ricchi di catalizzatori del settore quest'anno, il titolo di Biohaven rimane interessante e gli investitori sono incoraggiati a continuare a comprare.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori considerano le prospettive ottimistiche di Piper Sandler su Biohaven Pharmaceutical Holding (NYSE:BHVN), è importante notare alcune metriche finanziarie e analisi fornite da InvestingPro. La società ha una capitalizzazione di mercato di 4,33 miliardi di dollari e ha dimostrato un elevato rendimento nell'ultimo anno, con un aumento del 292,74% del suo rendimento totale da un anno all'altro.
Nonostante l'assenza di redditività negli ultimi dodici mesi, con un rapporto P/E rettificato di -9,92 e un utile operativo di -436,05 milioni di dollari, le attività liquide di Biohaven superano i suoi obblighi a breve termine, indicando un livello di stabilità finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Biohaven detiene più liquidità che debito, il che potrebbe fornire un cuscinetto all'azienda durante lo sviluppo del BHV-1300. Tuttavia, gli analisti sono cauti e notano la debolezza dei margini di profitto lordo e la previsione che l'azienda non sarà redditizia quest'anno.
L'azienda non paga dividendi, il che potrebbe essere una considerazione per gli investitori orientati al reddito. Per chi fosse interessato ad approfondire la salute finanziaria e le prospettive future di Biohaven, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro su https://www.investing.com/pro/BHVN.
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