Martedì il titolo BCE Inc. (BCE:CN) (NYSE: BCE) ha subito un downgrade da parte di BMO Capital Markets, passando da Outperform a Market Perform, accompagnato da una riduzione dell'obiettivo di prezzo a C$46 dal precedente C$54. La revisione riflette le crescenti pressioni competitive nelle attività principali di BCE nel settore wireless e wireline, con particolari difficoltà nel mercato del Quebec e nel segmento dei media.
L'analista di BMO Capital ha sottolineato il rallentamento delle prospettive di crescita dell'azienda come motivo principale del declassamento. L'azienda ha osservato che il prezzo delle azioni di BCE da un anno all'altro è già sceso del 12%, il che indica che alcune delle sfide previste potrebbero essere già state considerate nella valutazione attuale del titolo.
Nonostante ciò, l'analista ha espresso una mancanza di fiducia in qualsiasi catalizzatore fondamentale a breve termine che potrebbe potenzialmente portare a una revisione al rialzo delle stime.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo ribassato di 7,5 volte l'EBITDA previsto per il 2025, in calo rispetto al precedente multiplo di 8,0 volte. Questo aggiustamento si allinea a una più ampia ricalibrazione dei multipli di prezzo obiettivo nel settore delle telecomunicazioni, come indicato dall'analista.
Il declassamento di BCE arriva in un contesto di intensa concorrenza nel settore delle telecomunicazioni, particolarmente accentuata in regioni come il Quebec. Questa concorrenza, insieme ai difficili confronti nel settore dei media, ha spinto BMO Capital a rivalutare le prospettive di crescita dell'azienda.
L'abbassamento dell'obiettivo di prezzo suggerisce una visione più cauta dei risultati finanziari di BCE nei prossimi anni. Gli investitori e gli osservatori del mercato seguiranno con attenzione le risposte strategiche dell'azienda a queste sfide competitive e operative.
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