Lunedì scorso, BofA Securities ha modificato le proprie prospettive su Sabre Corporation (NASDAQ:SABR), fornitore leader di tecnologia per il settore dei viaggi, riducendo l'obiettivo di prezzo della società a 3,00 dollari dai precedenti 4,50 dollari. Nonostante questo cambiamento, la società ha mantenuto un rating neutrale sul titolo.
La revisione segue le recenti indicazioni di Sabre per il primo trimestre e per l'intero anno 2024, che l'analista ha ritenuto non particolarmente impegnative. Le stime di BofA Securities sui ricavi sono superiori del 3,4% e del 4,5% rispetto alle indicazioni di Sabre rispettivamente per il primo trimestre e per l'anno fiscale 2024.
L'azienda prevede inoltre che gli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) supereranno le previsioni dell'azienda di circa l'11% per il primo trimestre e del 10% per l'intero anno.
Le previsioni più ottimistiche si basano sull'aspettativa di un aumento del 4,1% del volume delle prenotazioni per l'intero anno 2024, in contrasto con le proiezioni di Sabre di una crescita piatta su base annua.
Nonostante le prospettive positive di queste metriche, l'analista ha individuato diverse sfide a breve termine per Sabre. Tra queste, una ripresa potenzialmente più lenta dei volumi a causa dell'adozione della New Distribution Capability (NDC) e della disintermediazione del mercato negli Stati Uniti.
Inoltre, sono state evidenziate le preoccupazioni relative agli elevati interessi passivi di Sabre e ai rischi associati al rifinanziamento. Queste pressioni finanziarie potrebbero rendere necessarie ulteriori misure di riduzione dei costi, che a loro volta potrebbero indebolire la posizione competitiva dell'azienda nel lungo periodo.
Alla luce di queste considerazioni, BofA Securities ha rivisto le sue aspettative di crescita a lungo termine per Sabre, abbassando il tasso di crescita terminale allo 0,5% rispetto all'1% stimato in precedenza. Questo aggiustamento è in gran parte attribuito al previsto rallentamento della crescita della distribuzione nel settore a lungo termine dell'attività.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato di Sabre Corporation (NASDAQ:SABR). Con una capitalizzazione di mercato di 1,01 miliardi di dollari e un notevole margine di profitto lordo del 59,09% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, l'azienda dimostra una forte capacità di generare ricavi rispetto ai costi. Tuttavia, queste cifre sono accompagnate da sfide, come un significativo onere del debito e le previsioni degli analisti secondo cui la società non sarà redditizia quest'anno. Il titolo Sabre ha registrato un notevole rendimento del 32,83% nell'ultimo mese, anche se negli ultimi tre mesi ha subito un calo sostanziale del 37,83%.
Sebbene Sabre non paghi dividendi, il che può rappresentare un aspetto negativo per gli investitori orientati al reddito, gli impressionanti margini di profitto lordo della società potrebbero indicare la solidità del business sottostante. Inoltre, l'elevata crescita dell'EBITDA, pari al 174,98% nello stesso periodo, riflette una potenziale inversione di tendenza nell'efficienza operativa. Per gli investitori che prendono in considerazione Sabre, è fondamentale soppesare questi aspetti rispetto agli elevati multipli di valutazione dell'EBIT e dell'EBITDA e all'elevata volatilità del titolo.
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