Mercoledì BofA Securities ha aggiornato la sua posizione su PVH Corp (NYSE:PVH), la società madre di marchi come Tommy Hilfiger e Calvin Klein.
L'analista ha rivisto al ribasso l'obiettivo di prezzo a 122 dollari dai precedenti 156 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva in risposta alle previsioni di PVH per l'anno fiscale 2024, che includevano un utile per azione (EPS) inferiore al previsto e un calo delle vendite.
PVH Corp ha recentemente fornito una guidance sugli utili per l'anno fiscale 2024, prevedendo un EPS compreso tra 10,75 e 11,00 dollari. Questa guidance prevede anche un calo delle vendite del 6-7% e margini operativi stabili.
Nonostante questi dati siano inferiori alle aspettative, il management dell'azienda ha ribadito l'obiettivo di raggiungere un margine operativo del 15%. Tuttavia, il calendario per il raggiungimento di questo obiettivo è stato esteso di uno o due anni oltre l'obiettivo iniziale dell'anno fiscale 2025.
Alla luce delle prospettive poco incoraggianti, in particolare nel mercato europeo, BofA Securities ha corretto le stime per l'EPS di PVH per il primo trimestre e per l'intero anno fiscale 2024. Le nuove stime sono di 2,16 dollari per il primo trimestre e di 10,80 dollari per l'anno, con un calo rispettivamente del 16% e del 13%.
La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette non solo la riduzione delle stime sugli utili, ma anche una riduzione del multiplo del valore d'impresa rispetto agli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) per il 2024, che è stato fissato a 8,5 volte rispetto alle precedenti 9 volte.
La riduzione dell'obiettivo di prezzo a 122 dollari è attribuita anche al contesto macroeconomico più ampio e incerto.
Sebbene l'analista abbia abbassato le aspettative, il rating Buy suggerisce una prospettiva sempre positiva sulle azioni di PVH Corp, indicando che l'attuale prezzo del titolo ha tenuto sufficientemente conto della riduzione delle previsioni sugli utili e delle potenziali sfide del mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre PVH Corp affronta una prospettiva fiscale difficile, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 6,48 miliardi di dollari e un rapporto P/E aggiustato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2024 pari a 9,22, PVH presenta una valutazione che potrebbe essere interessante per gli investitori alla ricerca di titoli potenzialmente sottovalutati. Inoltre, la crescita dei ricavi dell'azienda è stata modesta, pari al 2,14% negli ultimi dodici mesi, il che indica stabilità di fronte ai venti contrari dell'economia.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che l'aggressivo riacquisto di azioni da parte del management potrebbe essere un segno di fiducia nel valore intrinseco dell'azienda. Inoltre, l'RSI del titolo suggerisce che si trova in territorio di ipervenduto, il che potrebbe interessare gli investitori value in cerca di punti di ingresso. Per coloro che danno priorità alla costanza dei dividendi, PVH ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando un impegno a restituire valore agli azionisti.
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