Martedì B.Riley ha avviato la copertura su Red Violet (NASDAQ: RDVT), assegnando un rating Buy e fissando un obiettivo di prezzo a 12 mesi di 25 dollari. L'azienda ha sottolineato la posizione di Red Violet come forza emergente nel settore dell'intelligence dell'identità, guidata da un team esperto con un track record di sviluppo di aziende con uscite di successo.
La piattaforma proprietaria CORE di Red Violet è il fulcro delle sue operazioni, in quanto offre analisi avanzate e un patrimonio di dati completo per integrare vari punti di dati. L'integrazione facilita un'intelligence sull'identità coesa e fattibile che serve a ridurre le frodi e a migliorare il commercio.
Nonostante un fatturato modesto, pari a 60 milioni di dollari nel 2023, se paragonato a quello di aziende più grandi, Red Violet si rivolge a un segmento significativo dei principali operatori di identità nel mercato statunitense. L'azienda vanta una tecnologia proprietaria e solide capacità analitiche che consentono l'identificazione e la localizzazione in tempo reale di individui, aziende, beni e loro connessioni.
La struttura dei ricavi dell'azienda è caratterizzata da ricavi contrattuali ricorrenti ad alto margine, che costituiscono il 79% delle vendite nel 2023, con un notevole tasso di ritenzione dei ricavi lordi del 92%. Anche il restante 21% dei ricavi, basato sull'utilizzo e spesso accompagnato da minimi contrattuali, tende a ripetersi.
B.Riley ha notato che il modello a costi fissi della società e l'approccio ai ricavi basato sull'abbonamento sono fattori chiave alla base del potenziale di crescita e redditività sostenuta di Red Violet, con una significativa leva operativa prevista.
Il management di Red Violet ha indicato che il raggiungimento di un fatturato annuo di 100 milioni di dollari permetterebbe all'azienda di raggiungere un margine EBITDA del 40% circa. B.Riley ritiene che l'azienda sia un attore poco conosciuto nel settore della verifica dell'identità e della fusione dei dati, notando che il titolo non ha ricevuto la copertura degli analisti nonostante la sua crescita sana e il miglioramento della redditività, con un aumento delle vendite del 13% nel 2023 e un margine EBITDA del 27%.
Infine, l'azienda ha sottolineato che le azioni di Red Violet sono scambiate a quelli che considera multipli EV/EBITDA molto interessanti, pari a 11,5x per il 2024 e 9,5x per il 2025, inferiori alla media del gruppo di riferimento, rispettivamente 25x e 19x. Questa valutazione è ritenuta favorevole alla luce del profilo di crescita e di redditività di Red Violet.
Approfondimenti di InvestingPro
La salute finanziaria e il potenziale di crescita di Red Violet sono ulteriormente illuminati dai dati e dagli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro. La società ha una capitalizzazione di mercato di 249,12 milioni di dollari, con un rapporto P/E di 18,41, che riflette la fiducia degli investitori nella sua capacità di guadagno. Il robusto margine di profitto lordo del 78,29% sottolinea l'efficienza operativa dell'azienda e la sua capacità di mantenere la redditività. Inoltre, la crescita dei ricavi del 12,91% negli ultimi dodici mesi segnala una solida traiettoria di espansione della presenza sul mercato.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che la prudenza finanziaria di Red Violet è evidente, in quanto l'azienda detiene più liquidità che debiti, garantendo un bilancio solido. Inoltre, le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, evidenziando una solida posizione di liquidità. Gli analisti di InvestingPro sono ancora più ottimisti e prevedono che Red Violet manterrà la redditività quest'anno, un sentimento rafforzato dall'utile netto positivo della società negli ultimi dodici mesi.
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