Martedì Cantor Fitzgerald ha ribadito il rating Overweight su Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), mantenendo un obiettivo di prezzo di 23,00 dollari. L'azienda anticipa la relazione sugli utili del primo trimestre di Rivian, prevista per il 7 maggio 2024, dopo la chiusura del mercato, seguita da una earnings call alle 17:00 ET. L'azienda automobilistica ha recentemente fatto notizia con la presentazione della sua nuova linea R2, un SUV di medie dimensioni a partire da 45.000 dollari, il 7 marzo 2024.
Il modello R2 di Rivian vanta caratteristiche avanzate, tra cui 11 telecamere, cinque radar, una batteria ad alta densità con un'autonomia di circa 300 miglia e capacità di accelerazione e ricarica rapida. Il prezzo di partenza dovrebbe essere effettivamente ridotto a circa 37.500 dollari per i clienti dopo il credito d'imposta di 7.500 dollari per i veicoli elettrici. La R2 offrirà configurazioni a motore singolo, doppio e triplo, con prenotazioni attualmente aperte e consegne iniziali previste per la prima metà del 2026.
Con una mossa strategica, Rivian ha deciso di sospendere la costruzione del nuovo impianto di produzione in Georgia, inizialmente destinato alla produzione della linea R2. L'azienda prevede che questa pausa produrrà un risparmio di oltre 2,25 miliardi di dollari, grazie alla riduzione delle spese di capitale, degli investimenti per lo sviluppo dei prodotti e dei costi di approvvigionamento dei fornitori. La produzione della R2 sarà trasferita nello stabilimento Rivian dell'Illinois, che dovrebbe avere una capacità produttiva annuale di 215.000 veicoli per tutti i modelli dopo il lancio della R2.
Rivian ha fornito indicazioni finanziarie per l'anno fiscale 2024, prevedendo una perdita di EBITDA rettificato di 2,7 miliardi di dollari e spese di capitale di 1,75 miliardi di dollari. L'azienda punta a raggiungere un utile lordo positivo entro il quarto trimestre del 2024. Nel quarto trimestre del 2023, Rivian ha registrato miglioramenti significativi nell'utile lordo per veicolo e nei margini lordi rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Alla fine del quarto trimestre del 2023, Rivian ha registrato circa 9,4 miliardi di dollari in contanti, equivalenti e investimenti a breve termine, in aumento rispetto al terzo trimestre del 2023. La liquidità totale, compresa una linea di credito revolving basata su asset, era di circa 10,5 miliardi di dollari. La società ha utilizzato 1,1 miliardi di dollari di liquidità netta per le attività operative nel quarto trimestre e 4,9 miliardi di dollari per l'intero anno 2023. Il management ha confermato che si aspetta che la liquidità attuale sia sufficiente per finanziare le operazioni fino al 2025.
L'obiettivo di prezzo di 23 dollari si basa su un'analisi dettagliata dei flussi di cassa scontati a 10 anni, ipotizzando un costo medio ponderato del capitale dell'11% e un tasso di crescita a lungo termine del valore terminale del 2%. Tra i rischi principali individuati vi sono le potenziali interruzioni della catena di approvvigionamento, i vincoli di produzione, gli elevati costi di produzione, un mercato competitivo e la possibilità di un rallentamento dei tassi di adozione da parte dei clienti.
Approfondimenti di InvestingPro
Con Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) che si prepara a presentare la relazione sugli utili del primo trimestre, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono una visione sfumata della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Rivian ha una capitalizzazione di mercato di 10,84 miliardi di dollari, il che indica una presenza significativa nel settore automobilistico. Nonostante una notevole crescita dei ricavi del 167,43% negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2023, l'azienda ha dovuto affrontare delle sfide che si riflettono in un margine di profitto lordo del -45,78% per lo stesso periodo. Questo dato significativo mette in evidenza le pressioni sui costi che Rivian sta subendo mentre aumenta la produzione e introduce sul mercato nuovi modelli come la linea R2.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene Rivian abbia più liquidità che debiti in bilancio, sta rapidamente consumando liquidità, il che rappresenta una considerazione critica per gli investitori. Inoltre, gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, indicando preoccupazioni sulla redditività a breve termine dell'azienda. Ciononostante, i movimenti del prezzo delle azioni di Rivian sono stati piuttosto volatili, il che può rappresentare un'opportunità per gli investitori con un'elevata tolleranza al rischio. Per chi sta pensando di aggiungere RIVN al proprio portafoglio, vale la pena di notare che sono disponibili oltre 14 ulteriori consigli di InvestingPro, a cui è possibile accedere per ulteriori approfondimenti. Utilizzando il codice coupon PRONEWS24, i lettori possono ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ per sfruttare al meglio questi preziosi approfondimenti.
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