Venerdì Citi ha modificato le prospettive finanziarie delle azioni T. Rowe Price (NASDAQ:TROW), alzando il target di prezzo a 125 dollari dai precedenti 110 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo.
La decisione arriva dopo che Citi ha aggiornato le stime sugli utili per azione (EPS), citando condizioni di mercato positive e una riduzione del ritmo dei deflussi dal quarto trimestre 2023.
La revisione delle stime di EPS per il primo trimestre 2024 è ora di 2,18 dollari, da 2,04 dollari, e riflette una visione più favorevole sulla performance finanziaria della società. Nonostante la modifica delle stime di EPS, l'analista ha notato che i deflussi dovrebbero continuare, anche se a un ritmo più lento rispetto al trimestre precedente.
Il rapporto ha anche evidenziato che alcuni dei principali fondi di crescita di T. Rowe Price hanno mostrato di recente una forte performance, che potrebbe alla fine portare a flussi positivi, anche se si prevede che ciò avverrà con un certo ritardo.
Inoltre, nel trimestre T. Rowe Price ha registrato un riscatto significativo di 1 miliardo di dollari nell'ambito dei suoi investimenti alternativi. Si prevede inoltre che i tassi di commissione si normalizzeranno dopo una commissione di performance di 25 milioni di dollari registrata nel quarto trimestre del 2023. Le spese operative rettificate per il primo trimestre del 2024 dovrebbero essere inferiori a 1,07 miliardi di dollari rispetto agli 1,15 miliardi di dollari del trimestre precedente, a causa dell'andamento stagionale dei compensi e dei costi pubblicitari.
In prospettiva, Citi prevede che il patrimonio medio in gestione (AUM) eserciterà una certa pressione sulle spese variabili, nell'ipotesi che l'AUM rimanga stabile o cresca. Di conseguenza, le stime per gli anni fiscali 2024 e 2025 sono state aumentate rispettivamente a 8,44 e 8,18 dollari, da 7,90 e 7,93 dollari. L'aumento del target di prezzo di 125 dollari riflette un multiplo di 14,8x e 15,3x delle nuove stime di EPS per il 2024 e il 2025, che rappresenta un rialzo dell'8% circa rispetto ai livelli attuali.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione delle prospettive finanziarie di Citi per T. Rowe Price, i dati attuali di InvestingPro forniscono ulteriori prospettive sulla valutazione e sul potenziale della società per gli investitori. T. Rowe Price viene scambiata a un rapporto P/E di 15,1, considerato basso rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine. Ciò è in linea con l'adeguamento positivo delle stime EPS di Citi e con l'aumento dell'obiettivo di prezzo. Inoltre, grazie a una solida storia di pagamenti di dividendi, T. Rowe Price ha mantenuto le distribuzioni di dividendi per 39 anni consecutivi, dimostrando il suo impegno a restituire valore agli azionisti. L'attuale rendimento da dividendo è pari a un interessante 4,27%.
La salute finanziaria della società è ulteriormente rafforzata dal fatto che le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, garantendo una base finanziaria stabile per le operazioni in corso. Inoltre, gli analisti prevedono che T. Rowe Price rimarrà redditizia quest'anno, con una redditività sostenuta negli ultimi dodici mesi. Ciò è supportato da un margine di reddito operativo del 31,55% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023. Queste metriche sottolineano il potenziale di crescita e stabilità dell'azienda.
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