Mercoledì Citi ha ripreso la copertura sul titolo Ball Corporation (NYSE:BALL), assegnando un rating neutrale al titolo con un obiettivo di prezzo fissato a 70,00 dollari. L'azienda ha sottolineato i recenti sforzi di razionalizzazione del portafoglio di Ball Corp e il successo della monetizzazione della divisione Aerospace, che ha portato a un ricavo netto di circa 4,5 miliardi di dollari. Secondo Citi, queste azioni potrebbero ridurre la leva finanziaria netta di Ball Corp a 2,5 volte entro la fine del 2024, segnando il rapporto di leva più basso degli ultimi dieci anni.
Citi ha osservato che la riduzione della leva finanziaria potrebbe aprire la strada a Ball Corp per avviare oltre 3 miliardi di dollari di riacquisti di azioni tra il 2024 e il 2026. Inoltre, Citi ha riconosciuto il rialzo del 16% del titolo negli ultimi tre mesi, suggerendo che la prevista crescita dei volumi a una sola cifra percentuale, i continui miglioramenti della produttività delle lattine per bevande e la significativa riduzione del numero di azioni - stimata a 291 milioni di azioni entro il quarto trimestre del 2024 - si riflettono già nell'attuale prezzo del titolo.
L'azienda ha inoltre sottolineato alcune discussioni imminenti che potrebbero influenzare il sentiment degli investitori. Tra questi, la conferma della guidance di Ball Corp per il 2024, che prevede un aumento a una cifra percentuale media dell'utile per azione rispetto all'anno precedente e 500 milioni di dollari di free cash flow rettificato.
Inoltre, si prevede una potenziale ripresa dei volumi nordamericani dopo che l'azienda avrà superato la flessione delle vendite di Bud Light nel mese di aprile. Infine, Citi si aspetta che ulteriori approfondimenti sulle prospettive di crescita a lungo termine di Ball Corp emergano in occasione dell'evento Investor Day previsto per giugno.
L'analisi di Citi comprende anche un modello aggiornato della domanda e dell'offerta di lattine per bevande, che fornisce una visione completa della posizione di Ball Corp nel settore. L'obiettivo di prezzo di 70,00 dollari rappresenta un rendimento totale atteso del 7% sulla base degli attuali livelli di negoziazione del titolo Ball Corp.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Ball Corporation (NYSE:BALL) procede alla razionalizzazione del suo portafoglio e il mercato reagisce alla copertura di Citi, i dati e le analisi in tempo reale di InvestingPro possono offrire un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato di Ball Corp è di ben 20,92 miliardi di dollari, a testimonianza della significativa presenza dell'azienda nel settore. Nonostante una recente contrazione dei ricavi dell'8,6% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, l'azienda ha dimostrato un forte margine di profitto lordo del 19,03%, sottolineando la sua capacità di mantenere la redditività.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo di Ball Corp è attualmente scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 99,6% di questo picco, e ha registrato un'ampia impennata negli ultimi sei mesi, con un rendimento del 38,74%. Ciò è in linea con l'osservazione di Citi sul rialzo del 16% del titolo negli ultimi tre mesi. Inoltre, l'impegno di lunga data dell'azienda nei confronti degli azionisti si riflette nei 52 anni consecutivi di distribuzione di dividendi, con un rendimento attuale dell'1,2% a partire dall'ultima data di stacco del dividendo, il 29 febbraio 2024.
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