Giovedì Citi ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per le azioni BankUnited (NYSE:BKU), riducendolo a 28 dollari dai precedenti 30 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo.
L'aggiustamento fa seguito ai risultati del reddito netto da interessi (NII) del primo trimestre di BankUnited, che sono stati leggermente inferiori alle aspettative. Tuttavia, Citi ha riconosciuto una visione più ottimistica sui piani di mix-shift di asset e earning asset (AEA) della banca e sulle prospettive del margine di interesse netto (NIM) per i prossimi nove mesi.
Il rapporto di Citi ha osservato che, sebbene si preveda che l'espansione del NIM rafforzerà i ricavi netti pre-provvigione (PPNR) in futuro, potrebbe essere necessario almeno un altro trimestre prima di vedere un impatto significativo. L'azienda ha inoltre sottolineato che vincoli quali la crescita delle spese e le limitate opportunità di ulteriori ricavi da commissioni potrebbero frenare i miglioramenti a breve termine della leva operativa.
Le tendenze creditizie di BankUnited sono state allineate a quelle dei colleghi del settore. Tuttavia, lo spostamento della banca verso la crescita dei prestiti commerciali e industriali (C&I) è associato a livelli di riserve più elevati, che potrebbero limitare ulteriormente l'aumento degli utili per azione (EPS). Questa svolta strategica fa parte degli sforzi della banca per gestire rischi e rendimenti.
Dopo una modesta flessione dall'inizio dell'anno, il titolo BankUnited è attualmente scambiato a un rendimento del 13,4% sul costo implicito del capitale proprio di Citi. Questo valore è solo leggermente superiore ai livelli dei suoi concorrenti. L'analisi di Citi indica che il rapporto rischio/rendimento di BankUnited è paragonabile a quello dei suoi concorrenti, nonostante il significativo sconto sulla valutazione del valore contabile tangibile (TBV). La valutazione della società riflette una visione cauta ma non eccessivamente pessimistica sulle prospettive finanziarie di BankUnited.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione dell'obiettivo di prezzo di Citi per BankUnited, vale la pena di considerare gli ultimi dati e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato di BankUnited è di 1,88 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/valore di 0,71 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alle norme storiche. Ciò è in linea con l'osservazione di Citi sul significativo sconto del titolo rispetto al valore contabile tangibile.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che BankUnited ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 14 anni consecutivi e li ha aumentati per 4 anni consecutivi, con un dividend yield attuale del 4,61%. Questo rendimento costante per gli azionisti potrebbe essere un punto di interesse per gli investitori orientati al reddito, soprattutto nel contesto dei piani della banca di spostare il suo mix di attività, che potrebbe influenzare i margini di interesse netti e la redditività complessiva.
La banca è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, il che è un segnale positivo per gli investitori che guardano alla stabilità degli utili della società. Tuttavia, è importante notare che 5 analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, indicando potenziali venti contrari che potrebbero influire sulla performance futura.
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