Giovedì Deutsche Bank ha modificato le prospettive sulle azioni di Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS), tagliando l'obiettivo di prezzo a 62 dollari da 66 dollari e ribadendo il rating Buy (acquistare) sul titolo della società.
La revisione fa seguito ai risultati del primo trimestre di Las Vegas Sands per il 2024, che hanno mostrato un EBITDA inferiore alle aspettative. Nonostante il calo, la banca mantiene una posizione positiva sul futuro del titolo.
Las Vegas Sands ha comunicato i suoi utili per il primo trimestre del 2024 dopo la chiusura del mercato, rivelando un EBITDA della proprietà che, anche se aggiustato per alcuni venti contrari, non ha rispettato le previsioni di Deutsche Bank o il più ampio consenso del mercato.
In particolare, l'EBITDA della proprietà di Macao è stato di 636 milioni di dollari, 72 milioni in meno rispetto alle stime di Deutsche Bank e 67 milioni in meno rispetto al consenso. Al contrario, la proprietà di Marina Bay Sands (MBS) ha superato le aspettative su base hold-adjusted.
La banca ha osservato che i principali punti di interesse per gli investitori nei risultati del primo trimestre di Las Vegas Sands sono stati ampiamente deludenti. Ciò è avvenuto anche se le aspettative del mercato prima della pubblicazione erano già inferiori al consenso.
Di conseguenza, Deutsche Bank prevede che le revisioni delle stime di consenso tenderanno al ribasso, allineandosi alle proprie previsioni ridotte. La banca prevede inoltre che le azioni della società dovranno affrontare alcune sfide a breve termine fino a quando l'azienda non guadagnerà terreno in modo più stabile.
Tuttavia, Deutsche Bank ha evidenziato diversi fattori che potrebbero limitare i rischi di ribasso e sostenere il potenziale di crescita del titolo. Tra questi, le perturbazioni a Macao, come quelle al Londoner e alla Cotai Arena, e la strategia di Las Vegas Sands di evitare le attività promozionali a Macao, che ha portato a una riduzione della quota di mercato ma che potrebbe essere considerata positiva nel lungo periodo.
Inoltre, la società ha sottolineato la forte performance di MBS e l'interessante valutazione di Las Vegas Sands, se si considerano i mercati in crescita in cui la società opera. Questi elementi contribuiscono a mantenere il rating Buy sul titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Con Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS) che sta attraversando un trimestre difficile, uno sguardo più attento ad alcune metriche chiave e agli approfondimenti di InvestingPro potrebbe offrire agli investitori una prospettiva più sfumata. L'azienda vanta un robusto margine di profitto lordo del 77,13% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il che indica una gestione efficiente e una forte strategia dei prezzi. Inoltre, gli analisti prevedono un anno redditizio per Las Vegas Sands, un'opinione sostenuta dalla performance della società negli ultimi dodici mesi.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene la società sia scambiata a un multiplo di valutazione dei ricavi elevato e a un multiplo prezzo/valore contabile di 9,16, gli impressionanti margini di profitto lordo e il previsto ritorno alla redditività potrebbero giustificare il premio. Inoltre, con una crescita significativa dei ricavi del 112,05% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, Las Vegas Sands mostra una traiettoria promettente che potrebbe interessare gli investitori orientati alla crescita.
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