Lunedì Deutsche Bank ha aggiornato le prospettive su American Express (NYSE:AXP), alzando l'obiettivo di prezzo a 260 dollari dai precedenti 240 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento riflette l'opinione dell'analista sulla performance del primo trimestre e sulle prospettive di crescita futura dei ricavi della società.
American Express ha conseguito un utile superiore a quello del primo trimestre, attribuito a spese operative e accantonamenti inferiori al previsto. Il fatturato è risultato in linea con le stime di consenso, raggiungendo la fascia più alta della guidance dell'azienda (9%-11%). Nonostante questi risultati siano in linea con le aspettative, le azioni American Express hanno registrato un notevole aumento del 6,23% del loro valore, in contrasto con il calo dello 0,88% dello S&P 500 nello stesso giorno.
L'analista ha riconosciuto i potenziali rischi a breve termine per i ricavi, tra cui le imminenti modifiche alle normative sulle commissioni di mora e un potenziale rallentamento della spesa dei consumatori. Tuttavia, sono stati evidenziati indicatori positivi, come la crescita delle sottoscrizioni di nuovi conti, che dovrebbero contribuire a un aumento costante dei ricavi di circa il 10% in futuro. Questa crescita anticipata ha portato a una revisione al rialzo delle stime sull'utile per azione (EPS) a 15,25 dollari da 14,88 dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo è influenzato anche da una modifica del multiplo sugli utili, da 16x a 17x, per riflettere la prevista durata della crescita dei ricavi, che supera la performance degli ultimi 17 anni. L'obiettivo di prezzo rivisto rappresenta un rialzo del 13% rispetto ai livelli attuali.
L'analista osserva che, sebbene il rating rimanga Buy, qualsiasi ulteriore aumento del valore del titolo potrebbe dipendere da revisioni positive delle stime sugli utili, a meno che non si verifichi un significativo re-rating del mercato. Il rapporto menziona anche i rischi per l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo, che includono un potenziale rallentamento dei ricavi, problemi di qualità del credito e l'intensificarsi della concorrenza tra gli emittenti di carte di credito.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la revisione ottimistica del target di prezzo di American Express da parte di Deutsche Bank, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per gli investitori che prendono in considerazione il titolo. American Express viene scambiata a un basso rapporto P/E di 19,03 rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe suggerire che il titolo è sottovalutato dato il suo potenziale di crescita. Ciò è in linea con l'opinione degli analisti sulla solida performance degli utili e sulle prospettive di guadagno future della società.
I dati di InvestingPro evidenziano inoltre che American Express ha mantenuto un buon tasso di crescita dei ricavi, con un aumento del 9,33% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 e una crescita trimestrale dei ricavi del 9,95% per il 1° trimestre 2024. Questa crescita costante testimonia la forte posizione di mercato dell'azienda, come sottolineato da uno dei suggerimenti di InvestingPro, che sottolinea come American Express sia un attore di primo piano nel settore dei finanziamenti al consumo. Inoltre, l'azienda ha dimostrato resilienza e impegno nei confronti degli azionisti mantenendo il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, con una recente crescita dei dividendi del 16,67%.
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