Giovedì Deutsche Bank ha modificato la propria posizione sul titolo Cabot Corp. (NYSE:CBT), spostando il rating da Buy a Hold e aumentando l'obiettivo di prezzo a 95 dollari dai precedenti 88 dollari.
L'azione fa seguito a un significativo aumento del valore delle azioni della società, che è salito del 29% dalla pubblicazione dei risultati del primo trimestre fiscale all'inizio di febbraio, superando la crescita dello S&P del 2% nello stesso periodo.
La performance del titolo ha superato anche i suoi omologhi del settore chimico statunitense, che hanno registrato un aumento del 7%, e il suo pari puro, Orion, che ha registrato un aumento del 10%. L'attuale quotazione di Cabot, pari a 7,9x l'EBITDA dei prossimi dodici mesi (NTM), rappresenta un premio sia rispetto al multiplo EV/EBITDA NTM medio a tre anni, pari a 7,0x, sia rispetto alla valutazione di Orion.
Deutsche Bank riconosce le ragioni dell'apprezzamento del titolo Cabot, citando i forti risultati e il miglioramento dei fondamentali nel segmento dei materiali di rinforzo (RM) della società. La previsione per l'EBITDA di RM è superiore di quasi il 90% ai livelli pre-pandemia del 2019. Questa impennata è attribuita principalmente a tre anni consecutivi di forti aumenti dei prezzi, influenzati dal conflitto in corso tra Russia e Ucraina.
Nonostante le previsioni positive sulla capacità di RM di mantenere o migliorare leggermente i risultati, Deutsche Bank prevede una crescita più modesta dell'EBITDA a una cifra negli anni 2025 e 2026. L'incertezza che circonda il futuro, in particolare la potenziale fine della guerra tra Russia e Ucraina, mette in dubbio la sostenibilità di questi utili.
La risoluzione della guerra potrebbe variare dal mantenimento dello status quo, che sarebbe molto positivo per Cabot, a uno scenario in cui le condizioni di mercato tornano ai livelli prebellici, che sarebbe meno favorevole.
L'analisi della banca conclude che con gli utili di RM al di sopra dei livelli della linea di tendenza, una lenta ripresa del settore Performance Chemicals e una valutazione superiore alle medie storiche, il potenziale di rialzo a breve termine delle azioni di Cabot appare limitato. Questa valutazione ha portato alla revisione del rating e dell'obiettivo di prezzo.
Approfondimenti di InvestingPro
Dati recenti di InvestingPro mostrano che Cabot Corp. (NYSE:CBT) sta dimostrando metriche finanziarie che potrebbero essere interessanti per gli investitori. La capitalizzazione di mercato della società è di 5,1 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 11,81, che passa leggermente a 11,6 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Questo rapporto P/E è particolarmente degno di nota se associato alla crescita degli utili a breve termine della società, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere scambiato a una valutazione interessante. Inoltre, il rapporto PEG, una metrica che mette in relazione il rapporto P/E con il tasso di crescita degli utili della società, è pari a 0,46 per lo stesso periodo, indicando una potenziale sottovalutazione rispetto alla crescita degli utili.
Gli investitori possono anche trovare rassicurante la costanza dei pagamenti dei dividendi della società; Cabot ha aumentato il suo dividendo per 12 anni consecutivi e ha mantenuto i pagamenti per 54 anni di fila. Il rendimento del dividendo, secondo gli ultimi dati, è dell'1,74%, con una crescita recente dell'8,11% dell'importo del dividendo. Inoltre, il titolo ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale dei prezzi del 23,72% e un notevole rendimento totale dei prezzi a sei mesi del 33,3%, che riflette un forte rialzo dei prezzi.
Per chi volesse approfondire l'analisi di Cabot Corp. sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro che potrebbero ulteriormente informare le decisioni di investimento. Ad esempio, il management dell'azienda si è impegnato attivamente nel riacquisto di azioni, che spesso può essere un segno di fiducia nel valore dell'azienda. Inoltre, il titolo è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, offrendo un livello di stabilità agli investitori. Sono disponibili altri 13 consigli di InvestingPro, a cui è possibile accedere per un'analisi più completa. Per approfittare di questi approfondimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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