Martedì Deutsche Bank ha avviato la copertura sul titolo Gartner Inc (NYSE:IT), società leader nella ricerca e nella consulenza, con un rating Hold e un obiettivo di prezzo di 507,00 dollari. La società ha evidenziato il potenziale di Gartner in un mercato poco penetrato, sottolineando in particolare il suo forte marchio nel settore tecnologico.
Il mercato a cui Gartner si rivolge è notevole, con un mercato totale indirizzabile (TAM) stimato a 200 miliardi di dollari, di cui 45 miliardi specifici per il settore tecnologico. I ricavi attuali dell'azienda derivanti dai servizi tecnologici rappresentano solo lo 0,01% della spesa IT globale, che ammonta a 5.000 miliardi di dollari. Nonostante la piccola percentuale, Deutsche Bank vede per Gartner un obiettivo di crescita a medio termine di oltre il 12% del valore dei contratti (CV).
La crescita del CV dell'azienda è stata di recente inferiore ai suoi obiettivi, ma Deutsche Bank prevede una nuova accelerazione nel 2024. Tuttavia, la tempistica per il ritorno di Gartner all'obiettivo di crescita di oltre il 12% rimane incerta a causa della ricalibrazione dei budget del settore tecnologico.
Deutsche Bank giustifica l'elevata valutazione di Gartner sottolineando la forte conversione del free cash flow (FCF) e il fatto che il 75% dei ricavi dell'azienda è generato da modelli di abbonamento ricorrenti. Questa stabilità finanziaria è un fattore chiave per il rating Hold dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'analisi di Deutsche Bank, le metriche finanziarie e la performance di mercato di Gartner Inc (NYSE:IT) forniscono un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 36,15 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore. Con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 41,53 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre del 2023 pari a 45,5, Gartner tratta con un multiplo di utili elevato, il che indica che gli investitori possono aspettarsi una crescita e una redditività continue. Tuttavia, questo viene accompagnato da un elevato multiplo prezzo/valore contabile di 53,12, che suggerisce che il titolo potrebbe essere valutato in modo eccessivo in termini di valore patrimoniale netto.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Gartner è stata scambiata vicino ai massimi di 52 settimane, con il prezzo al 96,98% di questo picco. Questo potrebbe essere un segnale di fiducia da parte degli investitori o, in alternativa, una necessità di cautela in caso di aggiustamento del mercato. La società ha inoltre registrato una solida crescita dei ricavi del 7,87% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, insieme a un margine di profitto lordo del 67,78%, a conferma della sua forte posizione di mercato e dell'efficienza delle sue operazioni.
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