Lunedì Deutsche Bank ha modificato le prospettive di Crown Castle International Corp (NYSE:CCI), riducendo l'obiettivo di prezzo a 12 mesi a 109 dollari dai precedenti 110 dollari e mantenendo il rating "Hold" (mantenere) sul titolo. La revisione fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 di Crown Castle, che hanno portato a una leggera diminuzione delle previsioni sui fondi operativi rettificati (AFFO) per azione. La nuova stima dell'AFFO per azione riflette una variazione inferiore all'1% rispetto alle precedenti aspettative.
Secondo l'analisi di Deutsche Bank, i risultati finanziari a breve termine di Crown Castle dovrebbero incontrare delle difficoltà, con un calo previsto del 9% dell'AFFO/azione a 6,88 dollari per l'anno in corso. Inoltre, si prevede un ulteriore calo del 3% nel 2025 a 6,68 dollari. Queste proiezioni sono in gran parte attribuite all'impatto del churn delle torri Sprint e alla cessazione delle relative tariffe di terminazione entro l'anno.
La società di investimento ha inoltre evidenziato le preoccupazioni relative alla crescente leva finanziaria di Crown Castle, che dovrebbe superare le 6 volte l'anno prossimo nelle condizioni attuali. Questa proiezione tiene conto dei continui investimenti nella fibra e nelle piccole celle e delle attuali tendenze al ribasso del leasing dei carrier. La tensione finanziaria che ne deriva è vista come un rischio potenziale per il dividendo di Crown Castle, con un payout ratio che ha già superato il 90% dell'AFFO/azione quest'anno e che probabilmente si avvicinerà al 94% l'anno successivo, nell'ipotesi di una mancata crescita del dividendo.
Il futuro del dividendo e della strategia finanziaria complessiva di Crown Castle è strettamente legato all'esito della revisione strategica in corso delle attività di Fiber. Il consiglio di amministrazione della società sta valutando alcune opzioni, tra cui la potenziale vendita di tutte o parte delle attività in fibra. La risoluzione di questa revisione strategica dovrebbe essere un fattore significativo che influenzerà l'andamento del titolo della società nei prossimi mesi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Crown Castle International Corp (NYSE:CCI) affronta le sfide evidenziate da Deutsche Bank, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 41,37 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 29,6, che indica la valutazione del mercato dei suoi utili. In particolare, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, è leggermente più basso, pari a 27,06, e riflette una valutazione più attuale della redditività dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano il record decennale di aumenti dei dividendi di Crown Castle, a testimonianza del suo impegno nei confronti degli azionisti, anche se il rendimento attuale è un robusto 6,58%. Nonostante le preoccupazioni sulla sostenibilità del dividendo, la storia dell'azienda e il rendimento attuale potrebbero rassicurare gli investitori orientati al reddito. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) del titolo suggerisce che si trova in territorio di ipervenduto, il che potrebbe interessare gli investitori di valore alla ricerca di potenziali punti di ingresso.
Alla luce di queste considerazioni, il ruolo di Crown Castle come attore di spicco nel settore dei REIT specializzati e la sua redditività negli ultimi dodici mesi sono fattori che potrebbero influenzare le decisioni di investimento. Per coloro che cercano ulteriori approfondimenti, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti su Crown Castle, a cui si può accedere con un'offerta speciale: utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Sono disponibili altri 6 consigli di InvestingPro che possono fornire analisi e indicazioni più approfondite agli investitori che considerano Crown Castle come parte del loro portafoglio.
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