Lunedì Evercore ISI ha aggiornato il suo obiettivo di prezzo per le azioni Walt Disney (NYSE: DIS), portandolo a 130,00 dollari da 115,00 dollari. L'azienda mantiene un rating Outperform sul titolo, indicando una visione positiva della performance futura del gigante dell'intrattenimento.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo riflette un cambiamento nel sentimento del mercato, con l'aspettativa che la valutazione di Disney si allinei maggiormente ai modelli storici. In particolare, durante il primo mandato di Bob Iger come CEO, dall'ottobre 2005 al 2015, le azioni Disney sono state costantemente scambiate con un premio rispetto all'indice S&P 500. Questo periodo è stato caratterizzato da una crescita sostanziale e da un aumento del valore delle azioni. Si è trattato di un periodo caratterizzato da una crescita sostanziale dell'azienda, con un premio medio del +16% e una mediana del +18%.
Tuttavia, dal 2016 al primo investor day direct-to-consumer (DTC) di Disney nel 2019, la società ha registrato una flessione della valutazione. Questo è stato attribuito alle preoccupazioni per il calo della base di abbonati nell'ecosistema della TV lineare, che ha portato Disney a scambiare con uno sconto medio e mediano del 5% rispetto all'S&P 500.
Il recente aumento dell'obiettivo di prezzo a 130 dollari si basa sulla proiezione che il titolo Disney tornerà alla sua precedente valutazione premium rispetto all'S&P 500. Evercore ISI prevede un premio del 18% sull'utile per azione (EPS) stimato per l'anno solare 2024, pari a 5,11 dollari, con un anticipo del 5% rispetto al consenso.
Questa revisione delle prospettive suggerisce fiducia nella strategia di Disney e nella crescita potenziale delle sue offerte DTC, che potrebbero controbilanciare le sfide affrontate dalle reti televisive tradizionali. Il nuovo obiettivo implica che gli investitori e gli analisti si aspettano una ripresa della performance di mercato di Disney, che ricorda gli anni più forti sotto la guida di Iger.
Approfondimenti di InvestingPro
La revisione ottimistica dell'obiettivo di prezzo di Disney da parte di Evercore ISI si allinea con alcuni dei dati e delle proiezioni attuali disponibili su InvestingPro. In particolare, l'utile netto di Disney dovrebbe crescere quest'anno, il che potrebbe essere un fattore trainante dell'aumento dell'obiettivo di prezzo della società. Inoltre, 8 analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, segnalando un consenso sul fatto che la salute finanziaria dell'azienda potrebbe essere in ripresa. Ciò è ulteriormente confermato dalla solida performance di Disney negli ultimi tre mesi, con un significativo rialzo dei prezzi del 43,19% negli ultimi sei mesi e un rendimento del 29,31% solo negli ultimi tre mesi.
Sebbene la società sia scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 72,59, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, si attesta a un più moderato 43,22. Ciò suggerisce che, sebbene il titolo possa avere un prezzo elevato rispetto agli utili, le aspettative di crescita futura degli utili sono considerate nella valutazione attuale. Inoltre, lo status di Disney come attore di primo piano nel settore dell'intrattenimento potrebbe contribuire al suo prezzo elevato.
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