Giovedì Evercore ISI ha modificato l'outlook di Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM), riducendo l'obiettivo di prezzo da 43,00 a 40,00 dollari e mantenendo il rating In Line. L'aggiustamento fa seguito alle osservazioni sul comportamento degli investitori e sulle tendenze di mercato che influenzano la società di gestione patrimoniale.
Le azioni di Artisan Partners hanno subito un calo nonostante una raccolta leggermente migliore del previsto, attribuita principalmente al canale retail. Questo movimento fa parte di un modello più ampio osservato tra i gestori patrimoniali nel giorno in cui comunicano gli utili. Il margine della società si attesta ora al 31%, con una leggera diminuzione del tasso di commissione, che dovrebbe stabilizzarsi in futuro. I modelli attuali sono stati rivisti alla luce dell'andamento del mercato di aprile.
In prospettiva, l'analista prevede che Artisan Partners continuerà ad affrontare le sfide che hanno interessato il settore. Tra queste, lo spostamento dei clienti istituzionali non statunitensi, in particolare in Australia, verso strategie d'investimento più passive, il continuo de-risking istituzionale, la riluttanza a investire nei mercati emergenti, la tendenza del capitale a spostarsi verso il reddito fisso a causa dei livelli dei tassi d'interesse e le sfide specifiche affrontate da fondi come MC e i paesi in via di sviluppo nella gestione patrimoniale.
Una nota positiva è rappresentata da diversi fattori che potrebbero sostenere gli afflussi in Artisan Partners. Le strategie International Value e High Income continuano ad attrarre investimenti e la strategia International Explorer vanta un track record di tre anni. Inoltre, le opportunità di credito con un record di sei anni stanno generando alfa e c'è una capacità significativa disponibile in quasi tutti i team.
Si prevede che le strategie EMsights manterranno una pipeline fino alla metà del 2025, quando raggiungeranno un track record di tre anni. Anche i finanziamenti istituzionali nelle obbligazioni globali non vincolate e l'aumento dei dialoghi con i clienti istituzionali statunitensi e d'oltreoceano nel reddito fisso e nelle azioni dei mercati emergenti sono considerati indicatori favorevoli.
Nonostante questi aspetti positivi, si prevede che l'azienda rimarrà in territorio di deflusso per qualche tempo. Le proiezioni per il secondo trimestre indicano un deflusso stimato di 0,8 miliardi di dollari, dopo un deflusso nel primo trimestre di 0,5 miliardi di dollari, superiore alla stima di consenso di un deflusso di 0,65 miliardi di dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM) sta attualmente navigando in condizioni di mercato fluttuanti, e i dati in tempo reale di InvestingPro offrono ulteriori approfondimenti. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di 3,37 miliardi di dollari e viene scambiata con un rapporto P/E di 12,66. In particolare, gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo un sentimento positivo sulle prospettive finanziarie dell'azienda. Inoltre, la società ha registrato una forte performance negli ultimi cinque anni, con un rialzo dei prezzi del 36,33% solo negli ultimi sei mesi.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Artisan Partners viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, indicando un potenziale per gli investitori. Inoltre, la società non solo paga un dividendo significativo agli azionisti, ma ha anche un notevole dividend yield del 7,25%, con una crescita del 20% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Questo potrebbe essere particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito.
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