Venerdì Evercore ISI ha confermato il rating Outperform su Linde (NASDAQ:LIN) con un obiettivo di prezzo stabile a 425,00 dollari. Il recente riconoscimento da parte del gigante del gas industriale Linde di un outlook cauto per l'anno in corso, nonostante la forte performance del primo trimestre che ha superato sia il consenso che la guidance aziendale, ha sorpreso il mercato.
I risultati dell'azienda non hanno rivelato alcuna debolezza significativa, a parte l'esposizione al rallentamento dell'economia industriale globale.
La decisione di Linde di mantenere il punto medio della guidance anziché aumentarlo, come è ormai consuetudine, indica una posizione più conservativa alla luce delle attuali condizioni del mercato finale. Questa mossa ha suscitato una certa sorpresa tra gli investitori, provocando una flessione del titolo.
Ciononostante, Evercore ISI suggerisce che, in caso di ulteriore contrazione economica, la posizione difensiva di Linde nel settore chimico potrebbe diventare più interessante per gli investitori.
L'analista sottolinea che il rapporto prezzo/utili di Linde, pari a quasi 29 volte gli utili dei prossimi dodici mesi, è considerato costoso, anche per Linde. Tuttavia, le stime sull'utile per azione (EPS) dell'anno fiscale 2024, attuali e precedenti, sia dell'azienda che del mercato, rispettivamente di 15,50 e 15,41 dollari, rientrano ancora nell'intervallo di riferimento recentemente ristretto di Linde, compreso tra 15,30 e 15,60 dollari.
Tenendo conto del risultato del primo trimestre, le stime di Evercore ISI per l'intero anno rimangono sostanzialmente invariate. Sebbene il tasso di crescita implicito dell'EPS su base annua sia leggermente inferiore al benchmark del 10%, l'analista suggerisce che le aspettative del mercato devono adattarsi all'evoluzione del panorama economico.
Stabilendo ora una previsione più misurata, Linde può evitare di apparire reattiva ai cambiamenti che si verificheranno nel corso dell'anno. Evercore ISI conclude mantenendo il rating Outperform sulle azioni Linde.
Approfondimenti di InvestingPro
In aggiunta all'analisi di Evercore ISI, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono una visione sfumata della salute finanziaria e della performance di mercato di Linde (NASDAQ:LIN).
Il rapporto P/E (rettificato) della società per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 è pari a 32,36, un valore superiore alla media del settore, che potenzialmente giustifica l'etichetta di "costoso" menzionata dagli analisti. Nonostante un leggero calo dei ricavi del -1,53% nello stesso periodo, la crescita trimestrale dei ricavi di Linde mostra una certa resistenza con un aumento del 5,1% nel quarto trimestre del 2023, indicando un possibile rimbalzo.
I solidi fondamentali di Linde sono ulteriormente evidenziati da un margine di profitto lordo del 46,76% e da un margine di reddito operativo del 25,2%, che sottolineano l'efficienza e la redditività dell'azienda. Gli investitori potrebbero anche prendere nota del solido profilo dei dividendi della società, con un rendimento attuale dell'1,33% e una crescita dei dividendi dell'8,97% negli ultimi dodici mesi.
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