Lunedì Goldman Sachs ha avviato la copertura sul titolo Cameco Corporation (NYSE:CCJ), un importante fornitore di combustibile nucleare, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 55,00 dollari. L'azienda vede circa il 30% di rialzo rispetto ai livelli attuali del titolo, citando il ruolo significativo di Cameco nella catena di valore dell'uranio e del combustibile nucleare e il potenziale di aumento della domanda e dei prezzi per guidare sostanziali revisioni delle stime.
Cameco, con una capitalizzazione di mercato di 18 miliardi di dollari, opera in Canada, Stati Uniti, Kazakistan e Australia. Goldman Sachs prevede che nei prossimi anni il prezzo spot dell'uranio si aggirerà in media intorno ai 95 dollari per libbra e il prezzo di realizzazione di Cameco sarà di circa 68 dollari per libbra.
Queste proiezioni rappresentano un aumento significativo rispetto alle medie storiche dal 2013 al 2023, che l'azienda attribuisce a una combinazione di un significativo deficit di offerta e di una potenziale sottostima della domanda dovuta a ipotesi di arricchimento mal calibrate.
L'azienda suggerisce che un requisito di tails dello 0,30% è più realistico per le previsioni di domanda a lungo termine, rispetto all'ipotesi dello 0,25% dell'Agenzia internazionale per l'energia atomica (AIEA). Questo aggiustamento potrebbe portare a un aumento della domanda di circa il 14% rispetto alle attuali stime del settore.
Goldman Sachs sottolinea anche la possibilità che Stati Uniti e Francia, che insieme rappresentano circa il 35% della domanda globale, spostino l'approvvigionamento di uranio verso il Canada e Cameco a causa delle sfide geopolitiche e della necessità di catene di approvvigionamento sicure.
Le stime di Goldman Sachs per l'EBITDA e l'EPS di Cameco sono superiori di circa il 15% rispetto al consenso per il periodo 2024-2027, il che indica un forte potenziale di revisione positiva delle proiezioni finanziarie della società. Le previsioni positive dell'azienda si basano sull'aspettativa di un robusto aumento della domanda e sul posizionamento strategico di Cameco nel settore.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della copertura ottimistica di Goldman Sachs su Cameco Corporation (NYSE:CCJ), gli attuali dati di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che prendono in considerazione questa azienda produttrice di uranio. Con una notevole capitalizzazione di mercato di 18,8 miliardi di dollari, Cameco non solo è un attore significativo nel mercato dell'uranio, ma mostra anche un notevole rapporto P/E di 70,56, che si allinea con un elevato multiplo degli utili, come indicato dagli ultimi dati relativi agli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Vale la pena notare che i ricavi della società sono cresciuti del 38,53% nello stesso periodo, riflettendo una forte tendenza al rialzo dei risultati finanziari.
Inoltre, l'impegno di Cameco nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è evidente, avendo mantenuto il pagamento dei dividendi per 33 anni consecutivi, una considerazione importante per gli investitori orientati al reddito. I suggerimenti di InvestingPro evidenziano anche che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, un'opinione sostenuta dalla redditività di Cameco negli ultimi dodici mesi.
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