Giovedì Goldman Sachs ha modificato la propria posizione su Pacific Biosciences of California (NASDAQ:PACB), spostando il rating da Buy a Neutral e riducendo significativamente l'obiettivo di prezzo a 2,50 dollari dai precedenti 7,00 dollari. La rivalutazione è avvenuta dopo che la società ha comunicato un fatturato preliminare per il primo trimestre 2024 di 38,8 milioni di dollari, inferiore sia alle stime di 50,6 milioni di dollari di Goldman Sachs sia alle previsioni del consenso di 50,3 milioni di dollari.
Pacific Biosciences aveva previsto che le spedizioni del sistema Revio nel primo trimestre del 2024 sarebbero state stabili o in leggero calo rispetto al quarto trimestre del 2023. Tuttavia, il numero effettivo di unità spedite è stato di 28, in calo rispetto alle 44 spedite nel trimestre precedente. Questo calo delle spedizioni ha contribuito alla riduzione dei ricavi e ha indotto Goldman Sachs a rivalutare la società.
Il declassamento riflette le preoccupazioni sulla performance futura di Pacific Biosciences, e Goldman Sachs ha citato diversi fattori. Tra questi, l'esposizione dell'azienda all'ambiente dei finanziamenti per le attrezzature di capitale e l'incertezza sui tempi in cui i clienti potrebbero aumentare la spesa per gli aggiornamenti della tecnologia di sequenziamento a lettura lunga.
Inoltre, i problemi di finanziamento in Cina, che non dovrebbero attenuarsi nel 2024, contribuiscono a ridurre la fiducia nella capacità dell'azienda di normalizzare i cicli di vendita nel breve termine.
A causa di queste preoccupazioni, Goldman Sachs ha rivisto al ribasso le stime sui ricavi di Pacific Biosciences per gli anni dal 2024 al 2026. Le nuove previsioni sono rispettivamente di 178, 225 e 293 milioni di dollari, con una riduzione rispetto alle precedenti stime di 245, 357 e 507 milioni di dollari.
Nonostante il declassamento, il nuovo obiettivo di prezzo implica ancora un potenziale di rialzo del 79% rispetto ai livelli attuali del titolo, indicando un certo grado di aspettativa positiva per la performance futura del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Con i recenti risultati finanziari di Pacific Biosciences inferiori alle aspettative, gli investitori guardano con attenzione alle metriche e al potenziale futuro dell'azienda. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Pacific Biosciences ha una capitalizzazione di mercato di 381,19 milioni di dollari e un rapporto prezzo/valore di 0,54 negli ultimi dodici mesi terminati nel quarto trimestre del 2023. Nello stesso periodo, la società ha registrato un tasso di crescita dei ricavi del 56,29%, che potrebbe attirare l'attenzione degli investitori alla ricerca di un potenziale di crescita nel bel mezzo delle sfide attuali.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che due analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo un potenziale cambiamento positivo delle aspettative. Tuttavia, vale la pena notare che il titolo è attualmente considerato in territorio di ipervenduto secondo l'indice di forza relativa (RSI) e gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno. Inoltre, sebbene l'azienda stia consumando rapidamente liquidità, le sue attività liquide superano ancora gli obblighi a breve termine, garantendo una certa flessibilità finanziaria nel breve periodo.
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