Venerdì Goldman Sachs ha rivisto la sua posizione su Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT), declassando il titolo da Buy a Neutral e modificando l'obiettivo di prezzo a 44 dollari dai precedenti 80 dollari. La società ha citato una potenziale interruzione a breve termine della crescita organica, in quanto l'azienda si concentra sui mercati di fascia alta, un elemento che inizialmente si pensava potesse essere un motore di crescita più immediato.
La banca d'affari ha riconosciuto il potenziale a lungo termine di Sprout Social di crescere e di conquistare una fetta maggiore del segmento upmarket, soprattutto se si considera la partnership in espansione con Salesforce e gli ostacoli che i suoi concorrenti stanno affrontando. Tuttavia, l'attuale clima economico e la mancanza di informazioni chiare sulla conversione della pipeline di vendita dell'azienda hanno introdotto ulteriori rischi, inducendo una visione più cauta sulla performance a breve termine del titolo.
Goldman Sachs ha espresso la necessità di dimostrare che le strategie di vendita diretta e di canale di Sprout Social possono generare tassi di conversione e di top-of-funnel più elevati di quelli che si riflettono nei risultati del primo trimestre e nella riduzione di circa il 5% della guidance per l'intero anno. L'azienda ha suggerito che potrebbe volerci del tempo prima che questi risultati si riflettano sui dati finanziari della società.
Inoltre, la decisione di Sprout Social di non comunicare più il numero totale di clienti e i ricavi ricorrenti annuali (ARR) ha reso più difficile valutare l'impatto della focalizzazione dell'azienda sui clienti con un valore contrattuale annuale (ACV) inferiore a 10.000 dollari. Questo cambiamento, sebbene non sia raro per le aziende di software che si rivolgono a mercati di fascia alta, ha ulteriormente ridotto la visibilità sui fattori che guidano le performance future in seguito ai cambiamenti del modello di business.
Da quando sono state aggiunte alla Americas Buy List il 6 luglio 2023, le azioni di Sprout Social hanno registrato un modesto aumento del 2%, o un calo del 16% se si considerano i movimenti after-market, rispetto a un aumento del 15% dello S&P 500 nello stesso periodo.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente revisione di Sprout Social Inc. da parte di Goldman Sachs, i dati attuali di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano il potenziale del titolo. Sprout Social vanta un margine di profitto lordo del 77,14% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, a testimonianza di una gestione efficace dei costi e di un forte vantaggio competitivo nel suo settore. Nonostante le difficoltà dell'azienda, gli analisti prevedono che Sprout Social diventerà redditizia quest'anno, il che potrebbe rassicurare gli investitori che cercano una crescita a lungo termine.
Tuttavia, il titolo ha subito un notevole calo nell'ultimo mese, con una flessione del 14,03%, e attualmente viene scambiato a un multiplo prezzo/valore di 18,88, il che suggerisce che il titolo ha un prezzo superiore rispetto al suo valore contabile. Ciò è in linea con le preoccupazioni sollevate da Goldman Sachs in merito all'interruzione della crescita a breve termine, in seguito al cambiamento della strategia dell'azienda.
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