Giovedì H.C. Wainwright ha modificato l'outlook su Biogen (NASDAQ:BIIB), riducendo l'obiettivo di prezzo a 300 dollari dai precedenti 325 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo dell'azienda biotecnologica.
La revisione fa seguito alle recenti discussioni sull'adozione del trattamento per l'Alzheimer di Biogen, Leqembi, che ha dovuto affrontare diverse sfide, dalla logistica delle visite neurologiche alla complessità della creazione delle infrastrutture mediche necessarie.
L'analista della società ha osservato che, nonostante ostacoli quali il rimborso assicurativo per le scansioni PET e la creazione di sistemi di infusione, esiste una domanda significativa per Leqembi. Lo dimostrano le esperienze dei key opinion leader (KOL) in campo medico, che hanno riferito di un numero considerevole di pazienti e di loro familiari desiderosi di ricevere il trattamento, soprattutto dopo una diagnosi iniziale o dopo aver dichiarato di avere problemi di memoria.
Un importante sistema ospedaliero, associato al KOL consultato dall'analista, è riuscito a ottenere rapidamente un codice "hick picks" dopo l'approvazione di Leqembi. Questo codice è fondamentale per creare l'infrastruttura necessaria a somministrare le infusioni del farmaco. L'analista ritiene che sforzi simili siano stati probabilmente compiuti da altri sistemi ospedalieri subito dopo l'approvazione del farmaco, il che ha contribuito all'aumento dei ricavi di Leqembi nel primo trimestre.
Inoltre, è stata sottolineata l'importanza degli operatori sanitari privati nella distribuzione di Leqembi. Il KOL ha rivelato che dopo l'approvazione del farmaco, c'erano 40 pazienti in lista d'attesa presso la sua struttura, e 13 hanno poi ricevuto le infusioni presso aziende private una volta confermato il loro stato cognitivo attraverso l'analisi dei biomarcatori del liquor e la scansione PET.
Alla luce delle continue difficoltà infrastrutturali, H.C. Wainwright ha rivisto le proprie aspettative sulla penetrazione di Leqembi nel mercato. L'azienda prevede ora un tasso di adozione più lento per il farmaco, il che ha portato a una diminuzione dell'obiettivo di prezzo per le azioni di Biogen. La risposta del mercato a questi cambiamenti sarà seguita con attenzione dagli investitori e dagli osservatori del settore.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Biogen affronta le complessità del lancio del suo trattamento per l'Alzheimer, Leqembi, le metriche finanziarie e le performance di mercato dell'azienda forniscono un contesto più ampio per gli investitori. Secondo i dati di InvestingPro, Biogen ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 29,36 miliardi di dollari. Il rapporto P/E dell'azienda è pari a 24,14, con un rapporto P/E rettificato negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 pari a 17,61, che riflette le aspettative degli investitori sugli utili futuri. Inoltre, le entrate di Biogen per lo stesso periodo sono state riportate a 9,663 miliardi di dollari, nonostante un leggero calo delle entrate del 4,37%.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Biogen è un attore di primo piano nel settore delle biotecnologie, con gli analisti che prevedono una redditività per quest'anno. Il titolo è noto anche per la sua bassa volatilità di prezzo e attualmente è scambiato vicino al suo minimo di 52 settimane, il che potrebbe rappresentare un'opportunità per gli investitori value. Inoltre, le attività liquide di Biogen superano i suoi obblighi a breve termine, il che suggerisce una certa stabilità finanziaria.
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