Venerdì HSBC ha declassato le azioni di Harmony Gold Mining (HAR:SJ) (NYSE: HMY), passando da "Hold" (mantenere) a "Reduce" (ridurre), nonostante abbia aumentato l'obiettivo di prezzo a ZAR154,00 dai precedenti ZAR125,00.
La mossa ha fatto seguito al resoconto di Harmony Gold di una solida prima metà dell'anno fiscale 2024, che ha mantenuto la sua guidance per l'intero anno sui costi all-in sustaining (AISC), che prevede una produzione d'oro compresa tra 1.380.000 e 1.480.000 once a un costo di 975.000 ZAR per chilogrammo, o circa 1604 USD per oncia, secondo i tassi di cambio attuali.
L'estremità superiore delle previsioni di volume per l'anno fiscale 2024 della società suggerisce un calo del 22% dei volumi di produzione. Si tratta di un calo significativo rispetto alla media storica di cinque anni, che di solito vede una diminuzione dell'8% dei volumi di produzione durante la seconda metà dell'anno.
L'analisi di HSBC indica che, anche con il previsto calo dei gradi di minerale nella miniera di Hidden Valley, i volumi di produzione di Harmony Gold potrebbero superare del 4% l'estremità superiore della gamma di indicazioni del management.
Le previsioni di HSBC includono una diminuzione stagionale del 15% dei volumi di produzione, pari a 7 punti percentuali in meno rispetto alla media storica. L'azienda ritiene che questa stima tenga sufficientemente conto della tipica tendenza alla riduzione dei volumi di produzione nella seconda metà dell'anno.
La direzione di Harmony Gold ha confermato che, a parte la diminuzione dei gradi del minerale a Hidden Valley e i normali schemi stagionali, non si prevedono cambiamenti significativi nelle prestazioni operative delle miniere per la seconda metà dell'anno.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 154,00 ZAR riflette un aumento rispetto all'obiettivo precedente, ma il declassamento a "Ridurre" suggerisce una posizione cauta sulla performance potenziale del titolo. Le indicazioni del management di Harmony Gold e l'analisi di HSBC indicano entrambe un secondo semestre difficile per la società, alle prese con il previsto calo della produzione.
Approfondimenti di InvestingPro
Harmony Gold Mining (NYSE: HMY) ha attirato l'attenzione degli investitori grazie alle sue solide metriche di performance. Il rapporto P/E della società si attesta su un interessante valore di 12,27, indicando che il titolo viene scambiato a un basso multiplo degli utili, che potrebbe essere interessante per gli investitori di valore. Inoltre, Harmony Gold è un attore di primo piano nel settore dei metalli e dell'industria mineraria, che può offrire un senso di stabilità e di potenziale crescita all'interno di questo settore.
Dal punto di vista finanziario, i flussi di cassa di Harmony Gold sono solidi, con la capacità di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, un segnale rassicurante per i detentori di debito e gli investitori preoccupati per la salute finanziaria della società. Con una crescita dei ricavi del 30,66% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, la società mostra un forte potenziale di crescita. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, il che fornisce un cuscinetto per le esigenze operative o le spese impreviste.
Per chi è interessato al momentum del mercato, Harmony Gold ha mostrato un elevato rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo del 113,61% secondo gli ultimi dati. Questo slancio si riflette anche nel forte rendimento degli ultimi tre mesi, con un rendimento del 62,84%, che segnala la fiducia degli investitori e l'approvazione del mercato per le recenti performance e le prospettive future della società.
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