DENVER - The ONE Group Hospitality, Inc. (NASDAQ: STKS), noto per i suoi ristoranti casual di alta gamma e raffinati, ha annunciato oggi l'acquisizione di Safflower Holdings Corp., proprietaria dell'iconica catena di ristoranti teppanyaki e sushi statunitensi Benihana Inc. La transazione, del valore di 365 milioni di dollari, è destinata a espandere in modo significativo la presenza globale e la forza finanziaria di The ONE Group.
L'operazione, che dovrebbe concludersi entro la fine del secondo trimestre del 2024, farà balzare il numero di locali del Gruppo ONE da 63 a 168, aggiungendo 514 milioni di dollari di ricavi nei dodici mesi precedenti alle sue finanze.
Si prevede che l'acquisizione porterà circa 575 milioni di dollari di ricavi annui a livello di sistema e circa 70 milioni di dollari di EBITDA annuale prima delle sinergie, che sono stimate in 20 milioni di dollari all'anno.
Emanuel "Manny" Hilario, Presidente e CEO di The ONE Group, ha espresso entusiasmo per l'acquisizione, sottolineando l'eredità e il significato culturale di Benihana. Ha sottolineato che l'acquisizione strategica sostiene la più ampia strategia dell'azienda di rafforzare il suo portafoglio di ristoranti esperienziali VIBE.
La transazione sarà finanziata attraverso una combinazione di un nuovo prestito a termine di 390 milioni di dollari, una linea di credito e 160 milioni di dollari di azioni privilegiate. Le azioni privilegiate saranno emesse principalmente da Hill Path Capital, i cui rappresentanti Scott Ross e James Chambers entreranno a far parte del consiglio di amministrazione di The ONE Group al momento della chiusura.
Si prevede che l'operazione avrà un immediato impatto positivo sugli utili per azione diluita e che l'azienda combinata genererà un significativo flusso di cassa libero, che consentirà di ridurre il debito e di allocare il capitale in modo favorevole agli azionisti.
Una teleconferenza e un webcast per discutere i dettagli della transazione si terranno oggi alle 17:00.
Il Gruppo ONE gestisce i marchi STK, Kona Grill e ONE Hospitality, con particolare attenzione alla ristorazione VIBE. Benihana Inc., l'obiettivo dell'acquisizione, gestisce i marchi Benihana e RA Sushi, con oltre 100 ristoranti sotto la sua egida.
La presente relazione si basa su un comunicato stampa. La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura ed è stata approvata dai consigli di amministrazione di entrambe le società. Deutsche Bank Securities Inc. e Stoel Rives LLP hanno assistito The ONE Group, mentre Piper Sandler & Co, Sidley Austin LLP e Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP hanno assistito Benihana.
Approfondimenti di InvestingPro
L'audace mossa di The ONE Group Hospitality (NASDAQ: STKS) di acquisire Benihana Inc. arriva in un momento in cui la capitalizzazione di mercato della società è di 127,11 milioni di dollari. Gli investitori hanno osservato la solidità finanziaria e il potenziale di crescita dell'azienda, soprattutto alla luce delle sue recenti performance metriche.
Il rapporto P/E dell'azienda, riferito agli ultimi dodici mesi che si concludono nel quarto trimestre del 2023, è stato adeguato a 21,19, il che suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un prezzo più alto per i suoi guadagni rispetto alla media del settore. Ciò potrebbe essere indicativo della fiducia del mercato nella redditività futura della società e nell'esecuzione della strategia.
Mentre il fatturato di The ONE Group ha registrato una crescita del 5,09% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, la sua valutazione implica uno scarso rendimento del flusso di cassa libero, secondo un suggerimento di InvestingPro. Questo aspetto è particolarmente rilevante in quanto l'acquisizione dovrebbe generare un significativo flusso di cassa libero, fondamentale per i piani di riduzione del debito e di allocazione del capitale a favore degli azionisti.
Inoltre, il prezzo delle azioni della società ha registrato una notevole volatilità, con un calo del 36,32% del total return negli ultimi tre mesi. Ciò potrebbe rappresentare un'opportunità per gli investitori di acquistare la società a un prezzo più basso in vista della crescita prevista dall'acquisizione.
Inoltre, un suggerimento di InvestingPro sottolinea che il management ha riacquistato azioni in modo aggressivo, il che potrebbe riflettere la fiducia nel valore e nelle prospettive future dell'azienda. Ciò si allinea con le previsioni ottimistiche della società sull'immediato incremento degli utili per azione diluita in seguito all'acquisizione.
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