Lunedì Wolfe Research ha alzato il rating su Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA) da Peerperform a Outperform, fissando un obiettivo di prezzo di 337,00 dollari. L'azienda prevede un potenziale rialzo della guidance sui ricavi di Zebra per il 2024, che prevede un range compreso tra un calo dell'1% e un aumento del 3%, mentre Wolfe Research si aspetta una crescita del 3,5%.
Le previsioni di fatturato dell'azienda per l'anno in corso suggeriscono solo una modesta crescita sequenziale dei ricavi; tuttavia, Zebra ha indicato una visione cautamente ottimista sulla ripresa della domanda nella seconda metà dell'anno.
I dati emersi dalla fiera della supply chain MODEX, tenutasi a metà marzo, confermano le aspettative di un miglioramento sequenziale nel corso dell'anno, soprattutto nel segmento dei palmari. Gli espositori della fiera hanno espresso un consistente ottimismo per quanto riguarda la pipeline di progetti di automazione, anche se la tempistica di questi progetti rimane alquanto incerta.
Guardando al futuro, Wolfe Research ritiene che l'aumento dei rinnovi dei dispositivi dei clienti e l'incremento della spesa di magazzino possano alimentare una crescita organica superiore al trend nel 2025 e nel 2026. Molti clienti di Zebra hanno aggiornato i loro dispositivi l'ultima volta nel 2018 e nel 2019 e ora stanno raggiungendo il limite di rimandare ulteriori aggiornamenti.
L'azienda ipotizza tassi di crescita organica del 9,6% e del 6,2% rispettivamente per il 2025 e il 2026, in quanto prevede un ritmo più rapido di aggiornamento dei dispositivi nei prossimi anni.
Nonostante queste proiezioni ottimistiche, Wolfe Research osserva che il tasso di crescita annuale composto (CAGR) organico di Zebra dal 2019 al 2026 si attesterebbe a circa il 3%, al di sotto dell'obiettivo di crescita a lungo termine dell'azienda del 5-7% in generale e del 4-5% per il core business. Si tratta inoltre di una flessione rispetto al CAGR del 6% circa registrato dal 2014 al 2019.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Wolfe Research aggiorna Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA) e fissa un robusto obiettivo di prezzo, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla performance di mercato dell'azienda. La capitalizzazione di mercato di Zebra è di 14,92 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore. L'azienda è stata scambiata con un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 38,51 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, il che suggerisce che gli investitori possono aspettarsi una forte crescita degli utili in futuro.
In particolare, Zebra ha dimostrato redditività negli ultimi dodici mesi e gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, rafforzando le prospettive positive di Wolfe Research. I movimenti di prezzo del titolo sono stati piuttosto volatili, con un forte rialzo del 29,72% negli ultimi sei mesi, a indicare la fiducia degli investitori e lo slancio del mercato. Tuttavia, è importante notare che Zebra non paga un dividendo, il che può influenzare le decisioni di investimento per i portafogli orientati al reddito.
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