Martedì scorso, Stifel ha mantenuto una posizione positiva su KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), fornitore leader di apparecchiature per semiconduttori, alzando l'obiettivo di prezzo del titolo a 760 dollari da 685 dollari e ribadendo il rating Buy.
L'adeguamento riflette la strategia di Stifel di valutare le società sulla base dei picchi di utili previsti durante il ciclo di crescita del settore delle apparecchiature per semiconduttori, considerato un settore ciclico in crescita.
L'analista ha evidenziato la preferenza per le società esposte alla produzione di memorie, come Applied Materials (NASDAQ:AMAT) e Lam Research (NASDAQ:LRCX), nonché per quelle legate alle catene di fornitura dei derivati, come Ichor Holdings (NASDAQ:ICHR), e per gli specialisti dell'imballaggio avanzato, come Onto Innovation (NYSE:ONTO) e Camtek (NASDAQ:CAMT).
KLA, nota per le sue apparecchiature di ispezione e metrologia, è considerata resistente alle flessioni del mercato. L'analista ha sottolineato che i principali produttori di semiconduttori danno in genere la priorità agli investimenti strategici in ricerca e sviluppo, e che i budget per il controllo di processo e l'ispezione vengono stanziati fin dalle prime fasi della transizione verso i nodi di punta.
L'aspettativa di un ambiente competitivo nelle fonderie logiche avanzate, la crescente adozione della litografia a ultravioletti estremi (EUV), anche nella produzione di DRAM, e gli imminenti cambiamenti tecnologici nei progetti di transistor e interconnessioni sono considerati fattori che contribuiscono a mantenere alta la domanda di soluzioni di controllo di processo di KLA.
Questa domanda anticipata è alla base della volontà dell'analista di assegnare una valutazione premium a KLA grazie alla sua visibilità, alla struttura dei margini e alla sua resilienza.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le prospettive ottimistiche di Stifel per KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), la piattaforma InvestingPro offre approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato della società. Con una solida capitalizzazione di mercato di 93,88 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) pari a 35,04, la valutazione di KLA riflette una significativa aspettativa di guadagno da parte del mercato.
Ciò è ulteriormente evidenziato da un rapporto prezzo/valore contabile di 30,67, che suggerisce un premio sul patrimonio netto della società. Nonostante il difficile contesto di crescita dei ricavi, come indicato da una variazione del -7,75% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024, KLA ha dimostrato un forte margine di profitto lordo del 59,76%, sottolineando la sua efficienza nella gestione dei costi di produzione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che KLA ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 20 anni consecutivi, con una crescita dei dividendi dell'11,54% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, rafforzando il suo impegno nei confronti degli azionisti.
Inoltre, il titolo della società ha registrato un rendimento totale del prezzo a 1 anno dell'86,25%, riflettendo un significativo apprezzamento del valore, che si allinea con la prospettiva dell'analista sulla resistenza della società nel mercato.
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