Lunedì Evercore ISI ha dimostrato una maggiore fiducia in Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), alzando il suo obiettivo di prezzo a 140 dollari da 125 dollari e mantenendo il rating Outperform sul titolo. L'ottimismo dell'azienda fa seguito ai recenti incontri degli investitori con i massimi dirigenti di Dell, tra cui il fondatore, presidente e amministratore delegato Michael Dell. Durante i colloqui sono stati affrontati diversi argomenti, con particolare attenzione alle implementazioni dei server di intelligenza artificiale (AI) e al miglioramento del contesto della domanda IT.
Gli investitori hanno mostrato un forte interesse per le capacità di Dell nel campo dell'intelligenza artificiale, in particolare per quanto riguarda le implementazioni dei server, le opportunità al di là del calcolo e il vantaggio competitivo dell'azienda nel settore. Anche il feedback iniziale dell'implementazione delle soluzioni di IA da parte delle aziende è stato un argomento di interesse. Oltre all'IA, è emerso un sentimento positivo sulla ripresa della domanda in altri settori IT, come i PC, l'elaborazione tradizionale e lo storage.
L'azienda sta assistendo a un'impennata della domanda di server AI da parte dei cloud service provider (CSP) di livello 2, con un interesse crescente anche da parte di Paesi sovrani e imprese. Dell prevede inoltre un aumento della domanda delle imprese nel suo più ampio portafoglio Infrastructure Solutions Group (ISG), che comprende server di storage e di calcolo generale. Si prevede che questa domanda crescerà in futuro.
Le priorità di Dell in termini di allocazione del capitale rimangono favorevoli, con un impegno a riacquistare azioni e dividendi. L'approccio dell'azienda alle fusioni e alle acquisizioni dovrebbe essere conservativo, concentrandosi su investimenti strategici di dimensioni ridotte. L'analisi di Evercore ISI suggerisce che Dell è sull'orlo di un'accelerazione pluriennale dei ricavi, trainata da fattori quali l'aumento dei server AI, i cicli di aggiornamento dei PC, i miglioramenti nei server x86 e l'espansione degli impegni AI.
Evercore ISI prevede che la crescita dei ricavi e l'espansione dei margini di Dell potrebbero portare a una rivalutazione della valutazione dell'azienda nel corso del tempo, passando potenzialmente dal tradizionale rapporto prezzo/utili (P/E) di 10-12 volte a quello medio-alto. La fiducia rafforzata della società nella capacità di Dell di raggiungere o superare la sua previsione di crescita del fatturato per l'anno fiscale 2025, superiore al 5%, e gli obiettivi a lungo termine di crescita del fatturato del 3-4% e di crescita dell'EPS dell'8% sono alla base della revisione dell'obiettivo di prezzo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Evercore ISI alza le sue prospettive su Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), i dati in tempo reale di InvestingPro si allineano all'ottimismo che circonda la società. La capitalizzazione di mercato di Dell è di 94,73 miliardi di dollari e il titolo è scambiato con un rapporto P/E di 29,41, che passa a un più interessante 25,2 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024. Questo rapporto P/E è particolarmente degno di nota se associato alla crescita degli utili a breve termine dell'azienda, come indicato da un rapporto PEG di 0,85, che suggerisce un potenziale valore per gli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'elevato rendimento per gli azionisti di Dell e i significativi rendimenti in vari periodi di tempo, tra cui l'ultima settimana, il mese, i tre mesi e l'anno. Queste metriche di performance sono fondamentali per gli investitori che stanno valutando la tempistica dei loro investimenti. In particolare, Dell ha registrato un rendimento totale del 238,47% nell'ultimo anno e attualmente è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, al 97,47% di quel picco. Queste cifre sottolineano il forte slancio dell'azienda sul mercato.
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