Venerdì scorso BofA Securities ha aggiornato l'outlook su Snap Inc (NYSE: NYSE:SNAP), aumentando l'obiettivo di prezzo a 16,00 dollari dai precedenti 14,00 dollari, mantenendo un rating neutrale. L'aggiornamento fa seguito ai risultati del primo trimestre di Snap che, insieme alle prestazioni dei prodotti a risposta diretta (DR) dell'azienda, suggeriscono un potenziale di crescita accelerata nella seconda metà del 2024.
L'analista ha inoltre osservato che Snap potrebbe trarre vantaggio dalle interruzioni di TikTok, che potrebbero portare a un aumento dell'utilizzo e delle entrate.
L'obiettivo di prezzo rivisto si basa su una previsione di fatturato più elevata per il 2025, pari a 6,3 miliardi di dollari, e su un multiplo prezzo/vendite (P/S) elevato, pari a 4,6x, da 4,3x. Questo cambiamento riflette il miglioramento delle aspettative di crescita e dei margini dell'azienda.
Nonostante questa visione ottimistica sulla performance futura di Snap, la società ha ribadito la sua posizione neutrale a causa di diversi fattori, tra cui l'andamento piatto degli utenti su base annua in mercati chiave come gli Stati Uniti e l'Europa, le difficoltà nel monetizzare il coinvolgimento degli utenti sulla piattaforma, l'elevato compenso basato sulle azioni (SBC) e l'anticipazione di perdite GAAP che continueranno fino al 2026.
La valutazione di Snap, sulla base del prezzo after-hours di 14,20 dollari, è pari a 31 volte la stima rivista dell'EBITDA 2025 dell'azienda e a 33 volte il free cash flow (FCF) previsto per il 2025. Questa valutazione è considerata un premio rispetto ai concorrenti, anche con aspettative di crescita simili.
Il commento dell'analista riflette un cauto ottimismo, riconoscendo il potenziale di crescita di Snap, ma anche le sfide che la società deve affrontare per realizzare questo potenziale.
L'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo e le ragioni che lo giustificano sono state fornite da un analista di BofA Securities, che ha citato i risultati del primo trimestre di Snap e la trazione dei prodotti a risposta diretta come fattori chiave per la revisione delle prospettive. Il commento ha evidenziato sia le opportunità che i venti contrari per Snap, ponendo le basi per la performance dell'azienda nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Snap Inc (NYSE: SNAP) naviga in un panorama dinamico di social media, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alla sua posizione di mercato e alle sue prospettive future. Con una capitalizzazione di mercato di 23,24 miliardi di dollari, le metriche di valutazione di Snap presentano un quadro contrastante. L'azienda è scambiata con un multiplo prezzo/valore di 8,83, che riflette un premio rispetto ad alcuni dei suoi concorrenti. Questo potrebbe essere indicativo delle aspettative di crescita futura del mercato, in linea con le previsioni degli analisti secondo cui la società diventerà redditizia quest'anno, come suggerito da InvestingPro. Tuttavia, il rapporto P/E si attesta a -14,72, sottolineando la mancanza di redditività della società negli ultimi dodici mesi.
Anche la crescita dei ricavi offre uno sguardo alla traiettoria di Snap. La società ha registrato una crescita dei ricavi del 6,28% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, con un significativo aumento trimestrale del 20,85% nel primo trimestre 2024. Questi dati suggeriscono un trend positivo che potrebbe supportare la visione dell'analista di un'accelerazione della crescita nella seconda metà del 2024. Inoltre, la posizione di liquidità è forte, con le attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, un altro suggerimento di InvestingPro che potrebbe rassicurare gli investitori sulla salute finanziaria dell'azienda nel breve termine.
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