Venerdì scorso, Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ: ACGL) ha visto il suo obiettivo di prezzo a $110 da $100 da parte di Roth/MKM, con il mantenimento del rating Buy. La decisione della società ha fatto seguito all'annuncio dell'acquisizione da parte di Arch Capital delle attività assicurative MidCorp e Entertainment di Allianz per un corrispettivo in contanti di 450 milioni di dollari.
L'acquisizione comprende un'attività che raccoglie 1,7 miliardi di dollari di premi lordi e che in precedenza faceva parte delle attività commerciali di Fireman's Fund Insurance.
La transazione è strutturata come un trasferimento del portafoglio sinistri di 2 miliardi di dollari di riserve per il periodo dal 2016 al 2023, con l'aggiunta di nuove attività al bilancio di Arch a partire dal 2024.
Secondo la presentazione della società, si prevede che l'operazione contribuirà alla crescita dei premi di Arch Insurance per circa il 20% in più, con un esborso di denaro relativamente modesto. Arch dovrebbe ricavare circa 1,5 miliardi di dollari di nuova liquidità dall'operazione e prevede un aumento temporaneo del combined ratio, che dovrebbe assestarsi sui 90 anni dopo un periodo di integrazione.
Arch Capital prevede che l'operazione si chiuderà nella seconda metà del 2024 e prevede che l'acquisizione migliorerà gli utili per azione (EPS) e il rendimento del capitale proprio (ROE) a partire dal 2025, con benefici più significativi previsti nel 2026 e oltre.
La società ha osservato che la transazione aggiunge un nuovo segmento property and casualty (P&C) al portafoglio assicurativo di Arch nel mercato medio statunitense, un segmento che Arch stava valutando da tempo.
L'analista di Roth/MKM valuta positivamente la transazione, affermando che rappresenta un buon affare sia per il venditore che per l'acquirente. Per Arch, l'acquisizione porta un nuovo segmento di attività a un costo nominale, senza incidere materialmente sul solido bilancio della società.
Sulla base delle informazioni fornite dalla società, non è necessario modificare immediatamente le attuali stime sugli utili, ma è probabile che la transazione contribuisca agli utili potenziali nel 2026. Di conseguenza, l'analista ha alzato l'obiettivo di prezzo, basandolo su un multiplo di 1,7x del valore contabile previsto per il 2025, escluso il reddito complessivo accumulato (AOCI).
Approfondimenti di InvestingPro
A seguito dell'analisi positiva di Roth/MKM su Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ: ACGL). (NASDAQ: ACGL), i dati in tempo reale di InvestingPro si allineano alle prospettive positive. Con una capitalizzazione di mercato di 35,2 miliardi di dollari, Arch Capital viene scambiata con un interessante multiplo degli utili di 7,87, secondo le ultime metriche.
Questo basso rapporto P/E, unito a una sostanziale crescita dei ricavi del 41,83% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, sottolinea la solida performance finanziaria della società.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Arch Capital è un attore di primo piano nel settore assicurativo e ha scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe interessare gli investitori in cerca di stabilità. Inoltre, il forte rendimento del titolo negli ultimi tre mesi, pari al 18,59%, e il significativo rendimento del 32,8% nell'ultimo anno, riflettono la solida posizione di mercato della società e la fiducia degli investitori.
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È da notare che Arch Capital non paga un dividendo, il che potrebbe essere una considerazione per gli investitori orientati al reddito. Tuttavia, la redditività della società negli ultimi dodici mesi e le previsioni degli analisti sulla redditività di quest'anno suggeriscono una solida base finanziaria.
L'imminente data degli utili, il 29 aprile 2024, fornirà ulteriori informazioni sulla performance della società e sul potenziale impatto della recente acquisizione sugli utili futuri.
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