Mercoledì Piper Sandler ha confermato una posizione positiva su Evolent Health (NYSE:EVH), mantenendo un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di 51,00 dollari per le azioni della società. L'approvazione arriva dopo un esame approfondito delle prospettive commerciali di Evolent Health, comprese le recenti vittorie e la tempistica dei nuovi lanci nella prima metà del 2024.
Evolent Health ha annunciato due importanti contratti nel corso di una conferenza tenutasi il 9 gennaio 2024. Il primo è quello con Neighborhood Health Plan of Rhode Island, che dovrebbe implementare la NIA Tech & Services Suite di Evolent nell'anno solare 2024, coprendo oltre 220.000 vite tra i vari piani.
L'implementazione, inizialmente prevista per il 1° aprile 2024, è ora fissata per il 1° giugno 2024. Secondo le proiezioni, questa espansione genererà 0,60 dollari in più per membro al mese (PMPM) e potrebbe contribuire a circa 1,6 milioni di dollari di entrate annuali a regime.
Il secondo contratto, con un nuovo cliente non identificato nel sud-ovest, riguarda un piano commerciale e Medicare Advantage con 100.000 membri. L'accordo completo di tecnologia e servizi, che comprende l'oncologia e la pianificazione avanzata delle cure, potrebbe fruttare 1,80 dollari al mese e aggiungere circa 2,2 milioni di dollari di entrate annuali a regime.
Il 22 febbraio 2024, nel corso della conferenza stampa sugli utili del quarto trimestre 2023, Evolent Health ha rivelato due ulteriori successi. Il primo cliente di Advanced Imaging Performance Suite è CareSource, un piano multistatale con oltre 2,3 milioni di vite tra Medicaid, Commercial e Medicare. Secondo le stime, questo accordo porterà 3,00 dollari al mese, che si traducono in un significativo fatturato annuo di 82,80 milioni di dollari a regime.
Un'altra espansione di Tech & Services per la radioterapia e l'oncologia chirurgica con CNC dovrebbe coprire 1,1 milioni di vite Medicare Advantage, con un contributo di 8,8 milioni di dollari di entrate annuali a regime.
Tuttavia, il lancio dei contratti MOH FL Performance Suite di Evolent Health è avvenuto il 1° aprile 2024, anziché nel primo trimestre del 2024 come inizialmente previsto. Si prevede che le rideterminazioni di Medicaid rappresentino un vento contrario all'EBITDA trimestrale rettificato, con un impatto di (2 milioni di dollari).
Le prospettive dell'azienda rimangono conservative, con stime di EBITDA rettificato all'estremità inferiore degli intervalli di riferimento per il primo trimestre 2024.
L'analisi di Piper Sandler suggerisce un percorso verso un EBITDA rettificato di 260,4 milioni di dollari per l'anno solare 2024, rispetto alla guidance intermedia della società di 250,0 milioni di dollari. Questa stima tiene conto del ritardo nel lancio del MOH FL e dell'impatto previsto delle rideterminazioni di Medicaid nel corso dell'anno, ma trova sostegno nella cifra più alta dell'EBITDA rettificato.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti annunci di nuovi contratti ed espansioni di Evolent Health hanno suscitato un'attenzione positiva e il mantenimento del rating Overweight da parte di Piper Sandler riflette l'ottimismo sulla traiettoria dell'azienda. In linea con questo sentimento, i suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti prevedono che Evolent Health sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con i significativi contratti vinti dall'azienda che dovrebbero rafforzare le entrate. Inoltre, i movimenti del prezzo delle azioni della società sono stati piuttosto volatili, un fattore che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione quando valutano il momento delle loro decisioni di investimento.
Da un punto di vista finanziario, i dati di InvestingPro rivelano che Evolent Health ha una capitalizzazione di mercato di 3,39 miliardi di dollari e ha registrato una robusta crescita dei ricavi del 45,26% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023. Questa crescita è particolarmente degna di nota perché sottolinea l'espansione della presenza sul mercato dell'azienda e il potenziale di aumento della redditività menzionato nei suggerimenti di InvestingPro. Nonostante non paghi dividendi, la società ha avuto un forte rendimento negli ultimi cinque anni, il che suggerisce che potrebbe essere una valida aggiunta ai portafogli orientati alla crescita.
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