Mercoledì scorso BofA Securities ha modificato la propria posizione su Luminar Technologies (NASDAQ:LAZR), società specializzata in sensori LIDAR per la tecnologia di guida autonoma, spostando il rating da Neutral a Underperform. L'azienda ha inoltre rivisto il suo obiettivo di prezzo per il titolo della società, abbassandolo significativamente a 1,20 dollari dal precedente obiettivo di 3,50 dollari.
Il downgrade è dovuto al fatto che l'analista di BofA Securities ha evidenziato le preoccupazioni per i ritardi nel lancio dei modelli e la revisione al ribasso del volume previsto di veicoli che adotteranno la tecnologia LIDAR. Questi fattori hanno portato a una sostanziale diminuzione delle previsioni di volume per Luminar Technologies.
L'azienda ha osservato che questi ritardi e le minori aspettative di volume, insieme all'aumento dei costi a breve termine, hanno spostato il calendario per il raggiungimento del pareggio dell'EBITDA e del flusso di cassa dell'azienda. Originariamente previsto per il 2027/2028, la nuova proiezione estende il punto di pareggio al 2029/2030.
L'analista ha inoltre sottolineato che, alla luce delle previsioni riviste, Luminar potrebbe aver bisogno di assicurarsi un ulteriore capitale di 1 miliardo di dollari entro il 2025. Con l'attuale valutazione di mercato dell'azienda, si prevede che un tale aumento di capitale comporti una significativa diluizione per gli azionisti esistenti.
L'obiettivo di prezzo aggiornato di 1,20 dollari si basa ancora su un multiplo del valore d'impresa rispetto alle vendite (EV/Sales) di 4 volte sulle vendite stimate dell'azienda per il 2025. Nonostante il potenziale futuro di Luminar nel mercato della tecnologia di guida autonoma, la revisione delle aspettative e delle prospettive finanziarie ha influenzato la visione a breve termine dell'analista sulla performance del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro sottolineano il difficile panorama finanziario di Luminar Technologies (NASDAQ:LAZR). Con una capitalizzazione di mercato di 810,02 milioni di dollari e una crescita significativa dei ricavi del 71,46% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, la salute finanziaria della società rimane precaria. I dati rivelano un rapporto prezzo/utili (P/E) negativo, pari a -1,45, che indica che l'azienda non è attualmente redditizia. Inoltre, il margine di profitto lordo si attesta a un preoccupante -104,17%, riflettendo i costi che superano i ricavi.
Due suggerimenti di InvestingPro evidenziano le aree critiche da considerare per i potenziali investitori. In primo luogo, gli analisti hanno segnalato la preoccupazione che Luminar possa faticare a pagare gli interessi sul debito, un fattore di rischio significativo per la sostenibilità a lungo termine. In secondo luogo, l'azienda sta rapidamente esaurendo la liquidità, il che potrebbe richiedere ulteriori aumenti di capitale, diluendo potenzialmente il valore per gli azionisti. È inoltre importante notare che gli analisti non si aspettano che la società diventi redditizia entro quest'anno.
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