Martedì Microvast Holdings Inc (NASDAQ:MVST) ha subito un declassamento del rating del titolo da parte di Janney, passando da Buy a Neutral. La rettifica segue la pubblicazione dei risultati del quarto trimestre 2023 dell'azienda, che hanno rivelato diverse sfide, tra cui i ritardi nei finanziamenti che hanno causato battute d'arresto nei volumi di produzione statunitensi. L'analista ha citato questi problemi, insieme alle continue preoccupazioni rivelate nel documento 10-K, come motivo del declassamento.
In risposta alla recente relazione sugli utili e agli ostacoli individuati, Janney ha rivisto la stima del fair value del titolo Microvast, riducendola significativamente da 11 a 3 dollari. Il nuovo target deriva da un approccio combinato, che utilizza una miscela 50-50 di valutazione EV/EBITDA, che applica un multiplo di 6x all'EBITDA rettificato aggiornato al 2026 di 2,64 dollari per azione, e una valutazione DCF che indica anch'essa un fair value di 3,00 dollari per azione.
Gli aggiornamenti del modello della società, che riflettono il declassamento, includono diverse modifiche chiave. Tra queste, il rinvio della data di inizio della produzione (SoP) per l'impianto di Clarksville Fase 1A dal 2024 al 2025, l'aggiunta di 180 milioni di dollari di debito incrementale ai calcoli EV/EBITDA e la completa rimozione dalle proiezioni della Fase 2A di Clarksville e della Fase 3.2 di Huzhou. Inoltre, si prevede un minor contributo di ricavi dalle linee di produzione esistenti.
Il declassamento e l'adeguamento del fair value da parte di Janney indicano una posizione cauta su Microvast a causa delle sfide di finanziamento che stanno influenzando i tempi di produzione e le proiezioni finanziarie dell'azienda. Il rapporto di Janney suggerisce al mercato di prestare attenzione a questi aggiornamenti, in quanto potrebbero influire sulla performance dell'azienda e sulla valutazione del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Microvast Holdings Inc (NASDAQ:MVST) affronta le sfide attuali, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla performance di mercato dell'azienda. Secondo le ultime metriche, Microvast ha una capitalizzazione di mercato di 185,76 milioni di dollari e ha registrato una crescita significativa dei ricavi del 29,24% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023. Nonostante questa crescita, la società mantiene un rapporto P/E negativo di -1,75, indicando che non è stata redditizia durante questo periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo Microvast viene scambiato a un basso multiplo prezzo/valore di 0,5, il che potrebbe suggerire che il titolo è sottovalutato rispetto alle sue attività. Inoltre, gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, il che potrebbe fornire una prospettiva positiva per le entrate future. Tuttavia, è importante notare che l'azienda sta consumando rapidamente liquidità e non si prevede che quest'anno sia redditizia.
Per gli investitori che considerano il potenziale di Microvast, la recente volatilità dei prezzi e la debolezza dei margini di profitto lordo sono fattori critici da tenere in considerazione. Per un'analisi più dettagliata e per ulteriori suggerimenti di InvestingPro, come i livelli di indebitamento della società e le tendenze di prezzo a lungo termine, visitate InvestingPro all'indirizzo https://www.investing.com/pro/MVST. Inoltre, per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, sbloccando l'accesso a un totale di 14 suggerimenti di InvestingPro che possono guidare le decisioni di investimento.
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