Mercoledì, B.Riley ha declassato Vishay Precision Group (NYSE: VPG) da Buy a Neutral e ha abbassato l'obiettivo di prezzo a $36 da $37. La rettifica è arrivata dopo che martedì Vishay Precision ha riportato i risultati del primo trimestre, indicando che i ricavi sono stati influenzati dalla continua debolezza della domanda e dall'andamento contrastante degli ordini dei clienti in vari mercati finali. L'azienda ha registrato sei trimestri consecutivi senza precedenti con un rapporto tra ricavi e fatturato inferiore a 1,0x.
Il fatturato del primo trimestre di Vishay Precision Group è stato di 81 milioni di dollari, con un calo del 9,1% su base annua e del 9,8% su base trimestrale, attestandosi all'estremità inferiore dell'intervallo di riferimento di 80-90 milioni di dollari. Le prospettive di vendita per il secondo trimestre sono fissate tra i 75 e gli 85 milioni di dollari, il che suggerisce un calo medio dell'11,9% rispetto all'anno precedente e indica che le attuali sfide potrebbero continuare per i prossimi due o tre trimestri.
In risposta all'ultima relazione sugli utili, B.Riley ha rivisto le sue proiezioni sul fatturato e sull'EBITDA di Vishay Precision Group per il 2024, portandole rispettivamente da 347 milioni di dollari e 48 milioni di dollari a 315 milioni di dollari e 42 milioni di dollari. L'azienda prevede ora che il ritorno a una crescita sostenibile su base annua sarà ritardato fino al 2025.
Nonostante il declassamento, B.Riley ha notato un'evoluzione positiva dei margini lordi dell'azienda, che hanno raggiunto il 43,4% nel primo trimestre, con un aumento di 40 punti base rispetto al trimestre precedente e superando la previsione del 42,1%. Questo miglioramento è attribuito ai progetti di transizione in corso del Vishay Precision Group, che mirano a spostare la produzione in località a basso costo.
B.Riley ha concluso che, sebbene il rialzo a breve termine del titolo appaia limitato, una visione più costruttiva potrebbe essere giustificata una volta che il rapporto book-to-bill dell'azienda si sarà riportato al di sopra di 1,0x, portando potenzialmente a un aumento dei ricavi e fornendo un rialzo alle proiezioni di crescita dell'azienda per il 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente analisi finanziaria di B.Riley, i dati di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano Vishay Precision Group (NYSE: VPG). La capitalizzazione di mercato della società è pari a 448,83 milioni di dollari e riflette la sua attuale valutazione sul mercato. Con un rapporto P/E di 19, che si adegua a 16,88 sulla base degli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, gli investitori possono valutare gli utili della società rispetto al prezzo delle azioni. Inoltre, il margine di profitto lordo per lo stesso periodo è un robusto 42,82%, che si allinea agli sviluppi positivi del margine lordo rilevati da B.Riley.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, ne spiccano due: Vishay Precision Group detiene più liquidità che debito, il che potrebbe offrire flessibilità finanziaria in tempi di incertezza, e le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine, indicando una forte posizione finanziaria a breve termine. Tuttavia, vale la pena notare che due analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che si allinea con le prospettive caute presentate da B.Riley.
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