Martedì scorso, il titolo ZTE Corp. (HKG:0763) (OTC:ZTCOF) ha subito un declassamento del rating da parte di un analista di Jefferies, passando da "Buy" a "Underperform". In concomitanza con questo downgrade, anche l'obiettivo di prezzo per le azioni della società è stato significativamente ridotto a 10,30 HK$, in calo rispetto ai precedenti 23,22 HK$.
La correzione delle prospettive di ZTE da parte dell'analista è stata attribuita al previsto calo della spesa in conto capitale (capex) delle società di telecomunicazioni cinesi, che si prevede diminuirà di circa il 5% su base annua nel 2024.
Il previsto calo degli investimenti nel settore wireless, che si attesteranno al 36% del totale, è considerato un fattore limitante per il potenziale del margine lordo di ZTE. Anche la posizione dell'azienda nel mercato dei server è sotto esame, con la previsione che ZTE possa perdere quote di mercato a favore del concorrente xFusion in questo segmento.
Inoltre, mentre il settore si sposta verso i server di intelligenza artificiale (AI), l'analista osserva che ZTE non sembra essere ben posizionata per capitalizzare questa tendenza. Queste prospettive hanno portato a una riduzione delle previsioni sugli utili netti di ZTE, che ora sono inferiori del 30%-38% rispetto alle stime di consenso.
La valutazione di ZTE, precedentemente pari a 2,3 volte il rapporto prezzo/utili in crescita (PEG), è ora considerata elevata dall'analista. Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un rapporto PEG inferiore, pari a 1,5 volte. Questa ricalibrazione riflette le preoccupazioni sulle prospettive di crescita dell'azienda in un contesto difficile, caratterizzato da un calo degli investimenti e da un aumento della concorrenza.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente declassamento da parte di un analista di Jefferies, gli investitori potrebbero cercare ulteriori prospettive sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato di ZTE Corp (OTC:ZTCOF). Secondo i dati di InvestingPro, ZTE Corp ha una capitalizzazione di mercato di circa 9,5 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 14,15, che passa a un più interessante 12,16 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Il rapporto PEG della società nello stesso periodo si attesta a 0,91, suggerendo una valutazione della crescita potenzialmente favorevole rispetto agli standard del settore.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che ZTE Corp viene scambiata a un basso multiplo degli utili e possiede un forte rendimento del free cash flow, che potrebbero essere considerati indicatori di sottovalutazione. Inoltre, lo status dell'azienda come attore di primo piano nel settore delle apparecchiature per le comunicazioni, insieme alle previsioni degli analisti secondo cui l'azienda sarà redditizia quest'anno, potrebbero controbilanciare le preoccupazioni sollevate dal recente downgrade degli analisti. Per gli investitori in cerca di ulteriori analisi, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro che potrebbero far luce sul potenziale di investimento di ZTE Corp. Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
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