Lunedì Jefferies ha avviato la copertura su Canadian National Railway (NYSE:CNI) con un rating di Hold e un obiettivo di prezzo di 130,00 dollari. L'azienda ha sottolineato che Canadian National Railway, quinta ferrovia di classe 1 in Nord America per volume e ricavi, è stata leader nell'efficienza operativa, in particolare da quando ha implementato il Precision Scheduled Railroading (PSR) nel 1998.
L'analista ha notato che il rapporto operativo (OR) di Canadian National Railway è stato il migliore della categoria rispetto ai suoi colleghi, raggiungendo un OR del 61% nel 2023. Si tratta di un leggero vantaggio rispetto a concorrenti come CP, CSX e UNP, che hanno registrato un OR del 62%. Tuttavia, il divario di margine si è ridotto con l'adozione del PSR da parte di altre grandi ferrovie.
Nonostante la forte performance di Canadian National Railway, Jefferies ha sottolineato che le aspettative di crescita dei volumi a breve termine sono elevate, prevedendo un aumento percentuale a una cifra media rispetto alla media a una cifra bassa dei concorrenti. Inoltre, la società ha espresso scetticismo sulla capacità dell'azienda di migliorare in modo significativo il suo OR al di là dell'attuale intervallo 55%-60%, considerato un livello minimo sostenibile.
Inoltre, l'analista ha sottolineato la valutazione del titolo, suggerendo che si trova all'estremità superiore del suo range storico. Si ritiene che l'attuale prezzo dell'azione rifletta pienamente un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'11% degli utili per azione nei prossimi due anni, sulla base della crescita prevista dei volumi e dell'espansione dei margini.
Il rapporto si conclude con una cautela sul potenziale di contrazione dei multipli, in quanto il mercato si adegua alle limitate opportunità di ulteriore miglioramento dei margini.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente analisi di Jefferies su Canadian National Railway (CNI), è utile considerare ulteriori approfondimenti forniti da InvestingPro. Il management di CNI si è impegnato attivamente nel riacquisto di azioni proprie, il che è spesso un segno di fiducia nelle prospettive future dell'azienda. Ciò si allinea con l'impressionante record della società che ha aumentato il dividendo per 29 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, i margini di profitto lordo di CNI sono rimasti solidi, con un solido 56,14% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, a testimonianza dell'efficienza operativa dell'azienda.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che CNI viene scambiata a un elevato rapporto prezzo/utile (P/E) di 20,58, che potrebbe suggerire una valutazione superiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Il titolo della società è inoltre scambiato in prossimità dei massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 96,81% di questo picco, il che indica potenzialmente un margine di sicurezza inferiore per i nuovi investitori. Per coloro che desiderano approfondire la salute finanziaria e le prospettive future di CNI, InvestingPro offre diversi suggerimenti aggiuntivi e una stima del fair value per guidare le decisioni di investimento. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto aggiuntivo del 10% su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ e per esplorare i 14 suggerimenti aggiuntivi di InvestingPro per Canadian National Railway su https://www.investing.com/pro/CNI.
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