Martedì Jefferies ha avviato la copertura sulle azioni di PVH Corp (NYSE:PVH), la società madre di marchi come Tommy Hilfiger e Calvin Klein, con un rating di Hold e un obiettivo di prezzo di $115. L'analisi della società ha evidenziato un margine operativo (OM%) piatto per l'anno 2024, in contrasto con le precedenti indicazioni dell'azienda che puntavano a una rampa verso un obiettivo del 15% di OM% entro il 2025.
Il rapporto indica che, sebbene PVH Corp dovrebbe registrare un aumento del margine lordo (GM%) di 200 punti base nel 2024, si prevede che il fatturato della top-line dell'azienda diminuisca del 6%-7%. Questo calo è attribuito principalmente all'andamento del mercato europeo all'ingrosso, che rappresenta circa il 30% delle attività totali dell'azienda, mentre il Nord America contribuisce a circa il 25% dei profitti.
Il management di PVH Corp rimane ottimista sul raggiungimento dell'obiettivo del 15% di OM%, anche se l'obiettivo è stato posticipato di circa uno o due anni. L'attuale previsione per il 2024 potrebbe potenzialmente fungere da "evento di compensazione" se le stime conservative dell'azienda e i risparmi incrementali sui costi si realizzassero prima del previsto.
L'azienda ha riconosciuto che, pur essendoci il potenziale per un risultato positivo, consiglia cautela. Suggerisce che l'evidenza di una stabilizzazione della top-line e di un'efficace esecuzione dei risparmi sui costi sarebbe una base più prudente per considerare l'investimento nel titolo della società.
Approfondimenti di InvestingPro
La posizione cauta di Jefferies su PVH Corp si riflette nei dati in tempo reale e nei suggerimenti di InvestingPro, che forniscono una visione sfumata della salute finanziaria e della performance azionaria della società. Con una capitalizzazione di mercato di 6,5 miliardi di dollari e un interessante rapporto P/E di 10,3, PVH sembra essere valutata ragionevolmente sul mercato. Il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024 è ancora più basso, pari a 9,22, e suggerisce una potenziale sottovalutazione.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che il management di PVH ha dimostrato fiducia nella società riacquistando aggressivamente le azioni e che la società vanta un elevato rendimento per gli azionisti. Inoltre, PVH ha una lunga storia di mantenimento dei dividendi, con 54 anni consecutivi di pagamenti, a sottolineare il suo impegno nei confronti degli azionisti. Tuttavia, è importante notare che 11 analisti hanno rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo e che il titolo ha registrato una significativa volatilità dei prezzi, con un calo notevole nell'ultimo mese.
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