Mercoledì JPMorgan ha modificato l'outlook su PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings Inc (NASDAQ:PYPL), alzando l'obiettivo di prezzo a 77,00 dollari dai precedenti 70,00 dollari e ribadendo il rating Overweight sul titolo. L'aumento fa seguito ai risultati del primo trimestre di PayPal, che hanno superato le stime e hanno rappresentato un forte inizio d'anno, contribuendo positivamente al bilancio del management.
La società di servizi finanziari ha osservato che la crescita del margine di transazione in dollari di PayPal è accelerata a +4%, soprattutto grazie alla riduzione delle perdite. Questo miglioramento è stato un fattore significativo, contribuendo per circa tre punti percentuali all'accelerazione di quattro punti.
Inoltre, la crescita del volume dei marchi dell'azienda è aumentata, raggiungendo il +7%, e le entrate sono diventate un fattore positivo nella crescita totale dell'azienda. Anche il numero di transazioni per conto ha registrato un aumento del +7% rispetto all'anno precedente, escludendo le transazioni dei Payment Service Provider (PSP).
Secondo quanto riferito, l'introduzione di nuovi prodotti di PayPal sta procedendo bene, con Fastlane che dovrebbe essere lanciato nella seconda metà del 2024, in tempo per le festività natalizie. Nel frattempo, PayPal Checkout with Crypto (PPCP) è ora disponibile in 34 mercati e rappresenta il 7% del volume delle piccole e medie imprese (PMI) sulla nuova piattaforma.
Le prime indicazioni suggeriscono che Fastlane sta migliorando i tassi di conversione per gli esercenti e attirando nuovi utenti nell'ecosistema di PayPal. È stato osservato che PPCP ha quasi raddoppiato i ricavi per conto, grazie al miglioramento dell'attaccamento al prodotto.
Nonostante i risultati positivi del primo trimestre, JPMorgan prevede che ci vorranno diversi trimestri perché i miglioramenti operativi e di prodotto si traducano in un'accelerazione sostenibile della crescita. Questo sentimento è in linea con il riconoscimento da parte del management di PayPal che la crescita nell'anno fiscale 24 potrebbe non seguire una traiettoria lineare.
Tuttavia, JPMorgan rimane ottimista, soprattutto grazie ai primi riscontri positivi sui nuovi prodotti, che dovrebbero rafforzare la crescita e la monetizzazione nell'esercizio 25 e oltre.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento delle prospettive di JPMorgan su PayPal Holdings Inc , è opportuno prendere in considerazione ulteriori approfondimenti che potrebbero informare ulteriormente le prospettive degli investitori. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di PayPal è di 71,5 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza nel settore dei servizi finanziari. Il rapporto P/E della società è attualmente pari a 17,69, il che indica che le sue azioni possono essere scambiate a un prezzo ragionevole rispetto alla crescita degli utili a breve termine. In particolare, la crescita dei ricavi di PayPal negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è stata dell'8,19%, mostrando una traiettoria di crescita costante.
Due suggerimenti di InvestingPro che potrebbero essere particolarmente rilevanti per gli investitori sono l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni della società e il suo status di attore di primo piano nel settore dei servizi finanziari. L'iniziativa di riacquisto delle azioni è un segno della fiducia del management nel valore dell'azienda, che potrebbe essere rassicurante per gli investitori. Inoltre, il ruolo di PayPal come attore chiave nel suo settore sottolinea la sua influenza sul mercato e il suo potenziale di crescita continua.
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