Martedì JPMorgan ha modificato positivamente la sua posizione su American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), portando il titolo da Neutral a Overweight. L'azienda ha inoltre fissato un obiettivo di prezzo a 13,00 dollari, suggerendo fiducia nelle prospettive di crescita dell'azienda di abbigliamento.
L'upgrade fa seguito ai colloqui con il team esecutivo di American Eagle, durante i quali è stato evidenziato lo slancio dell'azienda nel suo portafoglio di marchi.
Il team di gestione di American Eagle, tra cui l'EVP e CFO Mike Mathias, ha presentato un piano finanziario triennale conservativo ma positivo, che prevede una crescita del fatturato consolidato del 3-5% e una crescita dell'utile operativo tra le medie e le alte percentuali.
In particolare, la previsione di crescita per Aerie, uno dei marchi chiave dell'azienda, è fissata a un ritmo modesto rispetto al suo storico tasso di crescita annuale composto a due cifre. Inoltre, si prevede che i margini dei prodotti rimangano stabili, grazie alla convenienza dei costi e ai miglioramenti del mix di marchi.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 13,00 dollari si basa su un multiplo di 15x degli utili per azione stimati per l'anno fiscale 2025, che equivale a un rapporto prezzo/utili in crescita (PEG) di 1x per la crescita degli utili per azione prevista tra gli anni fiscali 2024 e 2025.
Questa valutazione riflette anche 6,7x l'EBITDA stimato per l'anno fiscale 2025, che è superiore alla media pre-pandemia di American Eagle. I margini operativi previsti per l'anno fiscale 2025 dovrebbero essere di circa 200 punti base superiori ai livelli pre-pandemia.
L'analisi indica che American Eagle è tra i titoli più sottovalutati del settore dei grandi magazzini e delle linee morbide speciali. Il modello fondamentale della società prevede una crescita dei ricavi del 3-5% e margini EBIT rettificati di circa il 10% entro l'anno fiscale 2026.
Questa performance dovrebbe essere guidata da una gestione disciplinata dei costi e da una potenziale espansione dei margini di prodotto, che porteranno a un tasso di crescita annuo composto del reddito operativo compreso tra la metà e l'80%. La strategia finanziaria dell'azienda prevede anche un buyback annuale e un dividend yield del 2%, che contribuiscono a un profilo di ritorno totale per gli azionisti del 15-20%.
L'upgrade arriva dopo che a fine febbraio American Eagle è stata inserita nel Positive Catalyst Watch di JPMorgan, che ha rilevato opportunità nell'assortimento a breve termine e confronti favorevoli anno su anno per il primo trimestre. L'azienda è inoltre pronta a beneficiare delle tendenze in categorie chiave come il denim per American Eagle e l'intimo, il lounge e l'active wear per Aerie.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della posizione rialzista di JPMorgan su American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), i dati in tempo reale di InvestingPro supportano il potenziale di crescita. L'attuale capitalizzazione di mercato della società è di 4,81 miliardi di dollari e il rapporto P/E è di 16,95, considerato basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
Ciò è in linea con il suggerimento di InvestingPro che sottolinea l'interessante valutazione di American Eagle in base al suo rapporto P/E. Inoltre, i movimenti di prezzo del titolo hanno dimostrato una certa volatilità, di cui gli investitori dovrebbero tenere conto quando considerano i punti di ingresso o gli aggiustamenti del portafoglio.
La crescita dei ricavi di American Eagle negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre 2024, è stata del 5,45%, con una notevole crescita trimestrale dei ricavi del 12,22% nel quarto trimestre 2024. Ciò suggerisce una traiettoria positiva che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di società con ricavi in espansione.
Inoltre, la società è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un impressionante rendimento delle attività del 4,87%. Si prevede che questa redditività continui, dato che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia anche quest'anno.
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