Martedì JPMorgan ha mantenuto il rating Overweight (sovrappesare) su HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY) e ha alzato l'obiettivo di prezzo a 108 dollari da 86. L'azienda ha evidenziato che HealthEquity è una top pick per la crescita, citando la sua solida traiettoria fondamentale prevista per i prossimi tre anni. La società è ora inclusa nella Analyst Focus List con un outlook positivo.
Si prevede che HealthEquity registrerà un aumento significativo dei risultati finanziari, con proiezioni di un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'EBITDA di circa il 19% su un periodo di tre anni. Inoltre, si prevede che l'azienda raddoppierà i suoi utili per azione (EPS) durante questo periodo, grazie a una crescita a due cifre dei ricavi e a un'espansione del margine di 580 punti base.
Rispetto alle altre società coperte da JPMorgan, HealthEquity si colloca al terzo posto per la crescita dell'EBITDA e occupa anche la terza posizione in base alla regola del 40, che misura il tasso di crescita e il margine di profitto combinato di una società.
La previsione di crescita di HealthEquity è sostenuta da diversi fattori, tra cui l'aumento previsto del rendimento del deposito dal 3% nell'anno fiscale 2025 al 3,7% nell'anno fiscale 2027. Questo aumento è attribuito al reinvestimento di 6,7 miliardi di dollari in contanti in scadenza agli attuali tassi del Tesoro, con un premio dovuto alla natura dei depositi.
Inoltre, si prevede che il prodotto "enhanced rates" della società attirerà una quota maggiore di liquidità. Anche le dinamiche di mercato giocano un ruolo importante, con un CAGR previsto del 6% nel numero di conti fino al 2026 e una crescita dell'11% delle attività. HealthEquity è pronta a continuare a superare la crescita del mercato catturando più quote di mercato attraverso il consolidamento e gli investimenti tecnologici, come l'intelligenza artificiale e l'automazione dei processi.
Nonostante il prezzo del titolo sia aumentato del 23% da un anno all'altro, rispetto al 10% dell'S&P 500, JPMorgan vede un ulteriore potenziale in HealthEquity. L'azienda ritiene che il titolo rimanga in qualche modo incompreso, come dimostrano le numerose richieste di informazioni sul funzionamento del modello di business della società.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 108 dollari implica un rialzo del 32% circa rispetto al livello attuale, basato su una previsione di 18 volte l'EBITDA per l'anno fiscale 2026, che JPMorgan considera ragionevole data la traiettoria di crescita dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre HealthEquity, Inc (NASDAQ: HQY) riceve un outlook positivo da JPMorgan, i dati in tempo reale di InvestingPro completano questa visione con un'istantanea finanziaria dettagliata. La capitalizzazione di mercato di HealthEquity è di ben 7,03 miliardi di dollari, il che riflette la notevole presenza dell'azienda sul mercato. Il rapporto P/E della società, un indicatore cruciale della sua valutazione, è attualmente elevato a 124,67, il che suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per il suo potenziale di crescita degli utili. Ciò è in linea con il suggerimento di InvestingPro, secondo cui HealthEquity è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che indica che l'aumento degli utili previsto potrebbe non essere ancora completamente prezzato nel titolo.
Anche la crescita dei ricavi della società è notevole, con un aumento del 16% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023, a dimostrazione della sua capacità di espandersi efficacemente. Inoltre, HealthEquity ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 23,36%, segnalando una solida fiducia degli investitori e la performance del mercato. Per chi volesse approfondire i dati finanziari e le prospettive future di HealthEquity, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti, tra cui un totale di 15 consigli di InvestingPro per guidare le decisioni di investimento. Gli investitori interessati possono trovare questi preziosi consigli nella pagina di InvestingPro dedicata a HealthEquity e utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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