Giovedì JPMorgan ha aggiornato le prospettive finanziarie di Matador Resources Company (NYSE:MTDR), aumentando il target di prezzo a 78 dollari da 77 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo. L'adeguamento fa seguito al superamento del flusso di cassa del primo trimestre di Matador e all'annuncio della società di un aumento delle previsioni di produzione per l'intero anno 2024, nonostante il mantenimento delle previsioni di spesa in conto capitale.
Mercoledì le azioni Matador hanno registrato una leggera sottoperformance rispetto all'indice XOP, che l'analista ha giudicato sorprendente. Ciò è stato attribuito alle preoccupazioni degli investitori per l'aumento delle spese di capitale del secondo trimestre e per l'effetto dei volumi delle acquisizioni sulla performance del primo trimestre, sebbene tali volumi siano stati presi in considerazione nelle previsioni della società. Matador ha ora alzato le sue previsioni di produzione per l'intero anno 2024, portandole all'estremo superiore dei 91-95 mila barili di petrolio al giorno (MBo/d) precedentemente indicati.
L'azienda ha aggiornato le proprie stime per la produzione di Matador nel 2024 a 94,9 MBo/d, più alte rispetto alle stime di 93,0 MBo/d della Borsa. Matador dovrebbe ottenere una crescita sequenziale dei volumi dal secondo al quarto trimestre, in seguito al completamento delle interconnessioni midstream, e non si prevede alcun problema nel flusso di gas naturale, nonostante la ristrettezza del mercato nella regione di Permian.
Tuttavia, Matador prevede un calo trimestrale dei volumi di gas naturale nel secondo trimestre, in contrasto con il previsto aumento sequenziale del 10% circa della produzione di petrolio. Ciò è dovuto a una combinazione di fattori, tra cui un elevato numero di operazioni di turn-in-line (TIL) in aree ricche di petrolio, chiusure marginali di pozzi ad alto rapporto gas/petrolio nel bacino del Delaware a causa di prezzi sfavorevoli e volumi di Haynesville chiusi.
Nonostante non abbia rivisto la sua previsione di produzione per il quarto trimestre 2024, che rimane a 97-98 MBo/d, l'aumento della previsione per l'intero anno suggerisce che il tasso di uscita potrebbe dover essere corretto al rialzo. JPMorgan prevede ora 101,1 MBo/d di volumi di petrolio per il quarto trimestre, rispetto alla stima di 98,1 MBo/d della società.
Sulla base dei recenti prezzi delle strisce, Matador dovrebbe generare 729 milioni di dollari di free cash flow (FCF) nel 2024, con un rendimento del 9,1%. Nel 2025, con una produzione stimata di 102,5 MBo/d di volumi di petrolio e spese in conto capitale di 1,45 miliardi di dollari, la società dovrebbe produrre 698 milioni di dollari di FCF, con un rendimento dell'8,6%.
Approfondimenti di InvestingPro
Matador Resources Company (NYSE:MTDR) è stata oggetto di prospettive positive, come si evince dal recente aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di JPMorgan. A sostegno di questo ottimismo, i suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Matador ha aumentato il suo dividendo per tre anni consecutivi, segnalando la fiducia nella sua salute finanziaria. Inoltre, sette analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, a ulteriore sostegno del potenziale di crescita della società.
Dal punto di vista delle metriche finanziarie, l'attuale capitalizzazione di mercato di Matador è pari a 8,15 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 8,93, che è relativamente basso rispetto ai colleghi del settore, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato. Il rapporto prezzo/valore contabile della società negli ultimi dodici mesi, fino al primo trimestre del 2024, è pari a 1,84, il che indica una valutazione ragionevole in considerazione del suo valore contabile. In termini di redditività, Matador ha dimostrato una forte performance con un margine di profitto lordo del 79,8% negli ultimi dodici mesi, evidenziando l'efficienza delle operazioni e della gestione dei costi.
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