Martedì JPMorgan ha emesso un downgrade per MP Materials Corp (NYSE:MP), spostando il rating del titolo da Overweight (sovrappesare) a Neutral (neutrale) e riducendo l'obiettivo di prezzo a 16,00 dollari dai precedenti 20,00 dollari.
L'azienda ha modificato le sue prospettive in vista della prossima relazione sugli utili della società, prevista per il 2 maggio 2024, citando le preoccupazioni per i prezzi a lungo termine del neodimio-praseodimio (NdPr), il persistente dominio della Cina nell'offerta e l'improbabilità di una divisione del mercato entro il decennio in corso.
Secondo l'azienda, il controllo della Cina su circa il 70% della produzione mineraria e sul 90% della produzione di terre rare raffinate pone sfide significative ai concorrenti. Le recenti restrizioni all'esportazione delle tecnologie di lavorazione delle terre rare e la lenta crescita dell'offerta al di fuori della Cina dovrebbero mantenere l'offerta cinese a basso costo come forza primaria del mercato per il prossimo futuro.
Il calo dei prezzi dell'NdPr a livelli non più osservati dal novembre 2020 ha indotto MP Materials a rallentare l'avvio del suo progetto Stage II, incentrato sulla produzione di ossido di NdPr, a causa degli elevati costi di produzione iniziali.
L'azienda ha anche osservato che mentre il progetto di MP Materials per la fase III, che riguarda i magneti di NdPr, potrebbe iniziare a contribuire all'EBITDA più avanti nel corso dell'anno attraverso la produzione iniziale di leghe, la produzione sostanziale di magneti è ancora considerata una possibilità a lungo termine.
Inoltre, lo spostamento dell'industria automobilistica verso i veicoli elettrici ibridi plug-in (PHEV) rispetto ai veicoli elettrici a batteria (BEV), unito alla prevista mancanza di ripresa della domanda di NdPr in Cina, ha spinto a rivedere le prospettive del titolo.
JPMorgan ha espresso che i rischi per le spedizioni, l'EBITDA e il flusso di cassa libero di MP Materials sono orientati al ribasso nel breve termine a causa delle incertezze che circondano la fase II di avvio.
Tuttavia, la società prevede che MP Materials registrerà un miglioramento della performance finanziaria nel medio termine, grazie alla ripresa dei fondamentali del mercato, che dovrebbe sostenere l'ulteriore sviluppo della Fase II, oltre all'aumento della produzione di concentrato derivante dall'iniziativa Upstream 60K, efficiente dal punto di vista dei costi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre JPMorgan ricalibra la sua posizione su MP Materials Corp, gli investitori possono trovare ulteriore contesto nei dati e negli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro. La società ha una capitalizzazione di mercato di 2,83 miliardi di dollari e viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 117,15, che riflette una valutazione premium da parte del mercato. In particolare, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è inferiore a 63,67, il che suggerisce una potenziale rivalutazione delle aspettative sugli utili.
Nonostante il recente calo dei prezzi dell'NdPr, MP Materials ha dimostrato una buona tenuta del suo margine di profitto lordo, mantenendo un sostanziale 63,42% nello stesso periodo. Questa solidità finanziaria è ulteriormente evidenziata dalla capacità dell'azienda di coprire gli obblighi a breve termine con attività liquide, un suggerimento di InvestingPro che sottolinea la posizione di liquidità dell'azienda.
Gli investitori che guardano alla relazione sugli utili del 2 maggio 2024 dovrebbero notare le prospettive contrastanti degli analisti, con tre analisti che hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo. Sebbene il prezzo del titolo abbia registrato una certa volatilità, con un rendimento del 16,54% nell'ultimo mese, è anche importante riconoscere la visione a lungo termine, in quanto gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno. Per coloro che cercano una serie di approfondimenti più completi, InvestingPro offre ulteriori consigli su MP Materials, che possono essere consultati su https://www.investing.com/pro/MP. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto sull'abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, ed esplorate l'elenco completo degli 11 consigli aggiuntivi di InvestingPro per informare la vostra strategia di investimento.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.