Giovedì JPMorgan ha modificato le proprie aspettative sulle azioni di Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META), riducendo l'obiettivo di prezzo a 480 dollari dai precedenti 535 dollari, pur mantenendo il rating Overweight.
L'aggiustamento fa seguito al calo del 15% delle azioni di Meta nelle contrattazioni after-market, dovuto al fatto che i ricavi del primo trimestre e le previsioni per il secondo trimestre sono stati leggermente inferiori alle aspettative. Inoltre, la società ha previsto un aumento delle spese totali e delle spese in conto capitale per il 2024, soprattutto a causa dei maggiori investimenti nell'intelligenza artificiale (AI).
I recenti risultati finanziari di Meta hanno suscitato una prospettiva più cauta da parte di Wall Street, soprattutto perché l'azienda si avvicina a un periodo di confronti difficili.
Questa cautela è in parte dovuta al fatto che Meta ha riconosciuto di dover affrontare comparazioni difficili, tra cui il superamento della spesa sostanziale degli inserzionisti cinesi, la rampa di monetizzazione di Reels e la forte spinta all'engagement dell'anno precedente. Nonostante questi venti contrari, Meta ha espresso maggiore ottimismo e ambizione nel settore dell'IA, aspirando a diventare un leader globale in questa tecnologia.
La fiducia dell'azienda è sostenuta dal successo ottenuto con Llama 3 e Meta AI, che ha spinto la dirigenza a investire pesantemente in infrastrutture per supportare la formazione di modelli fondazionali di grandi dimensioni di prossima generazione. Questa mossa è vista come una preparazione per una rampa di capacità pluriennale.
Tuttavia, il confronto con i periodi di scalata di altri prodotti Meta, come Reels, Stories e la transizione verso il mobile, può destare preoccupazioni tra gli investitori circa la tempistica e i ritorni di questi nuovi investimenti.
Riflettendo sulla relazione sugli utili del primo trimestre, JPMorgan ha rivisto al ribasso le stime sui ricavi di Meta del 2% per il 2024 e del 4% per il 2025. L'azienda ha anche corretto le proiezioni sugli EPS GAAP, riducendole del 6% e del 9%, rispettivamente a poco più di 20 e 22 dollari. L'azienda prevede una riduzione del 13% delle stime del free cash flow (FCF) sia per il 2024 che per il 2025, attestandosi a 45,7 e 49,4 miliardi di dollari.
Nonostante l'aumento delle spese, JPMorgan prevede che Meta continuerà a registrare una crescita a due cifre dei ricavi e degli EPS nel 2025 e nel 2026. La fiducia dell'azienda nella capacità di Meta di generare rendimenti dalla sua maggiore spesa è radicata nella comprovata esperienza dell'azienda. Il nuovo obiettivo di prezzo di 480 dollari si basa su un valore di 21,5 volte l'EPS GAAP stimato da JPMorgan per il 2025, pari a 22,24 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) attraversa la sua fase di investimento nell'intelligenza artificiale, le metriche in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un contesto più ampio per la sua posizione finanziaria e di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, Meta vanta una formidabile capitalizzazione di mercato di 1,25 trilioni di dollari. L'azienda viene scambiata a un rapporto P/E di 29,8 basato sugli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, che si allinea al panorama competitivo del settore. Inoltre, la crescita dei ricavi di Meta, pari al 15,69% nello stesso periodo, sottolinea la sua capacità di espansione in un contesto di pivot strategici.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Meta ha più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segnale rassicurante per gli investitori preoccupati dalla spesa dell'azienda per l'IA. Inoltre, 11 analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo un sentimento positivo sulla performance futura di Meta. Per gli investitori che desiderano approfondire le prospettive di Meta, sono disponibili altri 15 consigli di InvestingPro, che offrono un'analisi completa della salute finanziaria e del potenziale di mercato dell'azienda.
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