Martedì JPMorgan ha modificato il suo obiettivo di prezzo per CBOE Holdings (NYSE: CBOE), l'operatore del Chicago Board Options Exchange, portandolo a 163 dollari da 165 dollari e mantenendo il rating Underweight sul titolo. La revisione arriva in seguito all'aggiornamento del modello della società di servizi finanziari in vista degli utili del primo trimestre 2024.
L'analista di JPMorgan ha notato che i volumi delle opzioni nel primo trimestre sono stati inferiori di circa il 2% rispetto alle previsioni iniziali. Di conseguenza, l'azienda ha rivisto le stime per i ricavi netti delle transazioni a 371 milioni di dollari e per i ricavi netti totali a 502 milioni di dollari. Il primo trimestre ha visto un leggero calo sequenziale del volume medio giornaliero (ADV) totale per le opzioni, che si è attestato a 14,83 milioni, influenzato da un calo del 2% nel trimestre dei volumi delle opzioni sugli indici.
Nonostante un aumento dell'1% su base annua dell'ADV totale delle opzioni, l'analista ha osservato una tendenza al ribasso della quota di mercato complessiva delle opzioni. In particolare, il volume medio giornaliero delle opzioni sull'indice Standard & Poor's 500 (SPX) si è ridotto dell'1% nel primo trimestre, passando a 3,22 milioni di contratti.
Tuttavia, questa cifra rappresenta ancora un significativo aumento del 17% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il rapporto ha inoltre evidenziato che l'open interest (OI) delle opzioni SPX, che era rimasto piatto nel trimestre precedente, ha mostrato segni di accelerazione della crescita nel primo trimestre del 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre JPMorgan ricalibra la sua posizione su CBOE Holdings, è importante considerare altre metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, CBOE è attualmente scambiata a un rapporto P/E di 24,82, considerato basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che indica una valutazione potenzialmente interessante per gli investitori. Inoltre, il rapporto PEG è di appena 0,11, suggerendo ulteriormente che il titolo potrebbe essere sottovalutato sulla base dei tassi di crescita degli utili previsti.
Sebbene gli analisti abbiano rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili di CBOE, è da notare che l'azienda ha una solida storia di mantenimento dei pagamenti dei dividendi, con dividendi aumentati per 9 anni consecutivi. Questo potrebbe essere un segnale rassicurante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, CBOE è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che la redditività continuerà anche quest'anno. Nonostante un leggero calo nella crescita dei ricavi, la società ha mantenuto un buon margine di profitto lordo del 50,83% negli ultimi dodici mesi.
Per gli investitori in cerca di un'analisi più approfondita, ci sono altri suggerimenti di InvestingPro da esplorare, tra cui approfondimenti sulle proiezioni di vendita e sul multiplo prezzo/valore contabile di CBOE. Vale la pena notare che, sebbene alcuni analisti prevedano un calo delle vendite nell'anno in corso, la società ha registrato rendimenti elevati nell'ultimo decennio. Tenendo conto di questi fattori, gli investitori potrebbero trovare utile un'analisi più approfondita attraverso la piattaforma di InvestingPro. Per coloro che sono interessati a un'analisi completa, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Sono disponibili oltre 6 ulteriori suggerimenti di InvestingPro che potrebbero fornire ulteriori chiarimenti sulla salute finanziaria e sulle prospettive future di CBOE.
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