Martedì scorso Keefe, Bruyette & Woods ha alzato l'obiettivo di prezzo sulle azioni di M&T Bank (NYSE:MTB), portandolo a 170 dollari dai precedenti 162 dollari, pur mantenendo un rating Market Perform sul titolo. La decisione della società arriva dopo aver valutato i recenti risultati finanziari della banca.
Gli ultimi risultati trimestrali di M&T Bank hanno presentato un quadro complesso, caratterizzato da una perdita operativa dovuta all'aumento dei costi del credito e da un calo del reddito netto da interessi (NII). Nonostante queste difficoltà, la banca è riuscita a superare di 0,03 dollari le aspettative di ricavi netti pre-provvigione (PPNR), grazie a spese inferiori al previsto.
L'aumento dei costi del credito è stato determinato principalmente dall'accumulo di riserve a seguito di un aumento del 6% dei prestiti non in sofferenza. Ciononostante, il titolo della banca ha registrato un aumento di oltre il 4%, che secondo gli analisti è stato favorito da una riduzione del 3% dei prestiti criticati nel settore immobiliare commerciale (CRE). Inoltre, M&T Bank ha rivisto al rialzo la propria guidance sugli NII, prevedendo ora oltre 6,8 miliardi di dollari, con un leggero aumento rispetto al precedente range di 6,7-6,8 miliardi di dollari.
L'aggiornamento della guidance sull'NII, nonostante non si preveda un'alterazione significativa del consenso, offre una migliore visibilità sulle prospettive finanziarie della banca. Insieme al miglioramento dei prestiti CRE, si prevede che questi fattori contribuiranno al continuo apprezzamento delle azioni di M&T Bank. In particolare, il titolo è attualmente scambiato con uno sconto del 4% rispetto ai suoi concorrenti sulla base delle stime del 2025, segnalando un potenziale spazio di crescita.
Approfondimenti di InvestingPro
M&T Bank (NYSE:MTB), con la sua notevole storia di aumento dei dividendi, ha dimostrato un impegno nei confronti degli azionisti, mantenendo i pagamenti per ben 46 anni consecutivi. Questa coerenza si riflette nell'attuale dividend yield del 3,7%, particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, le metriche di valutazione della banca presentano un quadro interessante: il rapporto P/E di 9,25, basso rispetto alla crescita degli utili a breve termine, suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato. Ciò è ulteriormente supportato da un rapporto PEG di appena 0,24 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che indica che la crescita degli utili della banca potrebbe superare il prezzo delle azioni.
Sebbene gli analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, vale la pena notare che M&T Bank dovrebbe essere ancora redditizia quest'anno, a testimonianza della sua resistenza finanziaria. Inoltre, con un prezzo pari al 94,83% dei massimi delle 52 settimane e un fair value target degli analisti di 160 dollari, il titolo potrebbe avere spazio per apprezzarsi. Per chi fosse interessato ad approfondire le prospettive della banca, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti e metriche, tra cui altri suggerimenti di InvestingPro per informare le vostre decisioni di investimento. Ricordate di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+ e scoprire l'intera gamma di dati e analisi disponibili.
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