Venerdì Keefe, Bruyette & Woods ha modificato l'obiettivo di prezzo per l'istituto bancario Flushing Financial Corp (NASDAQ:FFIC), riducendolo a 13,00 dollari dai precedenti 14,00 dollari. L'azienda ha mantenuto invariato il rating Market Perform sul titolo.
La rettifica fa seguito alla recente relazione trimestrale di Flushing Financial, che ha rivelato un margine di interesse netto (NIM) di 11 punti base. Questa perdita ha portato a una revisione della traiettoria del NIM e a un ritardo nella tempistica prevista per il miglioramento della redditività.
Nonostante un leggero aumento dei ricavi netti pre-provision (PPNR) e una qualità del credito sempre solida, in particolare nel settore multifamiliare, le prospettive finanziarie a breve termine della società appaiono meno solide di quanto previsto in precedenza.
Alla luce di questi sviluppi, la società ha rivisto al ribasso le stime sugli utili di Flushing Financial, da 0,77 a 0,74 dollari per il 2024 e da 1,21 a 1,11 dollari per il 2025. Il titolo ha sottoperformato il KRX di 600 punti base dalla pubblicazione della relazione sugli utili. Questa sottoperformance riflette i timori degli investitori che le prospettive di guadagno più deboli mettano in ombra i solidi risultati del credito.
L'attuale valore di negoziazione del titolo è pari al 51% del valore contabile tangibile (TBV) che, nonostante lo sconto, non ha indotto la società a modificare il rating Market Perform. La società cita un potenziale di rialzo limitato nel breve termine a causa delle basse proiezioni di redditività, con un rendimento del capitale comune tangibile (ROTCE) del 5,5% previsto per il 2025. Secondo la società, per allineare Flushing Financial ai livelli di performance dei suoi concorrenti sarebbe necessaria una sostanziale espansione del NIM.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 13,00 dollari si basa su un multiplo forward-TBV di 0,6x e su un multiplo 12x degli utili stimati per il 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Quando gli investitori considerano l'obiettivo di prezzo rivisto di Keefe, Bruyette & Woods per Flushing Financial Corp (NASDAQ:FFIC), è essenziale soppesare le recenti metriche di performance e gli approfondimenti degli analisti. Secondo i dati di InvestingPro, Flushing Financial Corp ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 328,18 milioni di dollari e un rapporto trailing P/E di 11,82, il che suggerisce una valutazione che potrebbe interessare gli investitori orientati al valore. Il rendimento da dividendo si attesta a un interessante 7,73%, un valore significativo per i portafogli orientati al reddito, soprattutto se si considera che la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 29 anni consecutivi.
Tuttavia, la società ha registrato un calo dei ricavi del 16,66% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il che si allinea alle preoccupazioni sulle prospettive finanziarie a breve termine. Nonostante ciò, gli analisti prevedono una redditività annuale e la società è rimasta in attivo negli ultimi dodici mesi. Due suggerimenti di InvestingPro da considerare sono che gli analisti hanno recentemente rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e che il prezzo delle azioni è sceso significativamente negli ultimi tre mesi, del 32,73%. Questi fattori possono influenzare il sentimento e il processo decisionale degli investitori.
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