Venerdì Lake Street Capital Markets ha rivisto l'obiettivo di prezzo delle azioni di Applied Blockchain Inc (NASDAQ:APLD) portandolo a 7,00 dollari, un calo significativo rispetto ai precedenti 19,00 dollari. Nonostante la riduzione, l'azienda mantiene il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento segue la valutazione dell'analista secondo cui il mercato sta sottovalutando il potenziale dell'azienda, in particolare in relazione ai suoi centri dati per il calcolo ad alte prestazioni (HPC).
L'attuale valutazione di Applied Blockchain, secondo l'analista, riflette solo i servizi di hosting di Bitcoin e di cloud AI, senza tenere conto del contratto di hosting AI.
Si prevede che l'hosting di Bitcoin (300MW) e l'attività AI Cloud (8 cluster) generino 80 milioni di dollari di EBITDA, che secondo l'analista valgono 4 dollari per azione a un multiplo EV/EBITDA di 9x. L'analista ha affermato che al momento il mercato non assegna alcun valore alla possibilità di utilizzare i 400 MW di Applied nei data center HPC.
L'azienda ha sottolineato la necessità che il management di Applied Blockchain recuperi la fiducia e garantisca un contratto per i data center HPC per realizzare il loro potenziale. L'analista stima che 400MW potrebbero generare 800-900 milioni di dollari di ricavi e 450 milioni di dollari di EBITDA annuale, ma richiederebbero un investimento di capitale di 3,8 miliardi di dollari per la costruzione.
Lake Street Capital Markets prevede che, man mano che Applied Blockchain procederà con i suoi piani di crescita e finanziamento, il mercato inizierà a riconoscere il valore della sua attività HPC. L'analista prevede che il multiplo di valutazione dell'azienda potrebbe allinearsi a quello dei suoi colleghi data center, che scambiano a multipli EBITDA medio-alti.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 7 dollari si basa su due componenti: 4 dollari per azione per le attività commerciali esistenti e 3 dollari per azione per i 100 MW di capacità di data center HPC attualmente in costruzione.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Applied Blockchain Inc (NASDAQ:APLD) naviga nel dinamico panorama del calcolo ad alte prestazioni e dell'hosting di Bitcoin, i recenti dati di InvestingPro offrono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 375,82 milioni di dollari e un'impressionante crescita dei ricavi del 312,24% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024, APLD mostra segni di espansione aggressiva. Tuttavia, il rapporto P/E dell'azienda si attesta su un valore negativo di -3,59, riflettendo le difficoltà di redditività che sono state evidenziate nei suggerimenti di InvestingPro. Gli analisti hanno espresso preoccupazione per la liquidità dell'azienda e hanno rivisto al ribasso le loro aspettative di guadagno per il prossimo periodo.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano anche la volatilità del titolo e il fatto che gli obblighi a breve termine superano le attività liquide, suggerendo potenziali rischi di liquidità. Nonostante queste sfide, la significativa crescita dei ricavi dell'azienda e l'espansione dei servizi cloud di AI e delle capacità di hosting di Bitcoin sono fattori che potrebbero influire sulle valutazioni future. Gli investitori devono notare che gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e che il titolo ha subito un notevole calo negli ultimi sei mesi. Per chi fosse interessato a un'analisi completa, sono disponibili oltre 10 ulteriori consigli di InvestingPro, che possono fornire ulteriori approfondimenti sui dati finanziari e sulle prospettive di mercato di Applied Blockchain.
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